Riba Resolved ربا کا حل

Pakistan is an Islamic State, where Law of Quran and Sunnah stands supreme, which prohibits Riba, being unjust and exploitative. The Islamization process in Pakistan is still at infancy stage, though Constitution has clear Islamic provisions, the lack of will of political powerful elite, stubbornness of religious lords, lack of interest of judiciary is the thumbing block in resolving the Riba issue. The Riba prohibition has become a favorite slogan to undermine the government, opponents and display of being a batter Muslim than opponents.

Disclaimer !

Here the Riba issue has been resolved on the basis of guidance from the Quran, the final criterion to judge right and wrong, which has clarification of everything, guidance and mercy and glad tidings for the Muslims. Quran is the Only, Last, Complete, Protected Divine Book of Guidance, without any doubt, all other books, are human efforts, which none can claim to be complete, free from error and doubt, however may be consulted as they contain wisdom & explanations but under the shadow of Quran. The perverse hearted, who do not believe in Supremacy of Quran, and blindly prefer the opinion of their religious lords, will not benefit but, it will  add further to their perversity. They may continue to remain hostage in a perpetual  state of delusive sin and guilt. Discretion is advised. .

Be Careful of Religious Lords

“They have set up their religious leaders and scholars as lords, instead of GOD. Others deified the Messiah, son of Mary. They were all commanded to worship only one god. There is no god except He. Be He glorified, high above having any partners”.[Quran;9:31] 

“They have set up their religious leaders and scholars as lords, instead of GOD”, the Holy Prophet himself explained its true significance. According to a Tradition, when `Adi bin Hatim, who was formerly a Christian, came with the intention of understanding Islam, he asked several questions in order to remove his doubts. One of these was: “This verse accuses us of taking our scholars and monks as our lords. What is its real meaning, sir? For we do not take them as our Lords.” As a reply to this, he put him a counter-question: “Is it not a fact that you accept as unlawful what they declare to be unlawful, and lawful what they declare to be lawful?” ‘Adi confessed, “Yes, sir, it is so.” He replied, “This amounts to making them your lords.”

Incidentally, this Tradition shows that; those who themselves set limits to the lawful and the unlawful without the authority of Allah’s Book, assume for themselves the rank of Godhead, and those who acknowledge their right of making laws take them as their Lords [Shirk, Polytheism].  

It should be noted that they have been charged with (1) attributing sons to Allah, and (2)giving the right of making laws to others than Allah. These are to prove that their claim, that they believed in Allah, is false, even though they should believe in his existence. But such a wrong conception of Allah makes their belief in Allah meaningless. Most of Muslim Religious Lords, ignore following verses:

…., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)

[ Translate this page to Urdu or any language ]


بِسْمِ ٱللَّٰهِ ٱلرَّحْمَٰنِ ٱلرَّحِيمِ

In the name of Allah, the Most Gracious, the Most Merciful

Riba Resloved

By Brigadier Aftab Khan (r)

https://SalaamOne.com/Riba

https://bit.ly/3wvKLU0

“Riba-Analysis” is a research article by Brigadier Aftab Ahmad Khan (Retired): A freelance writer, researcher, and blogger, holds Masters in Political Science, Business Admin, Strategic Studies, spent over two decades in exploration of The Holy Quran, other Scriptures, teachings & followers. He  writes for “The Defence Journal” since 2006. His work is available at https://SalaamOne.com/About accessed by over 4.5 Millions. He can  be reached at: abbu.jak@gmail.com

اردو ترجمہ >>>

Index

  1. Introduction
  2. Aim
  3. Scope
  4. Terminologies
  5. Quran Forbids Riba & Injustice
  6. Ignoring Quran
  7. Religious Lords

PART-1

  1. The Monetary System
    1. Commodity money system.
    2. Commodity-backed money
    3. Fiat Money
  2. Pakistan: Monetary policy and growth
    • Summary:
  3. The Gold
    1. Classical Gold Standard
    2. Dollarisation & Gold
    3. Gold Remains as Currency in Current System
    4. The U.S. dollar’s relationship to Gold
    5. The fixed Exchange Rate System
    6. Gold as Currency & Risks
    7. When and Why Do Gold Prices Plummet?
    8. Money in Islam, Gold & Silver?
  4. Fiat Money

PART-2

  1. Important Quran Verses Ignored
  2. Currency Printing
  3. Basis of Currency Printing
  4. Inflation Control
  5. Hyperinflation
  6. Why Interest Rates Change?
  7. The Fisher Equation
  8. Indexation 
  9. Pakistan- Excessive Currency Printing
  10. Pak-GDP Factor & Currency Printing

PART-3

  1. Impact of Excessive Currency & Inflation
  2. Case Study-1: National Saving  Schemes [NSS] Profit & Riba?
  3. Case Study-2 House Building Finance Corporation [HBFC] Loans & Riba?
  4. Pak Dinar
  5. The Essence
  6. Quran on Riba & Justice
  7. Why Heavy Loans are Written Off?
  8. Quran on Intellect & Worst Creations
  9. 53 Kafir (Infidel) Countries are Riba/ Interest Free [Zero Interest Rates]

PART-4

  1. Riba / Interest Free Pakistan
  2. Protecting  Money
  3. Pak Dinar
  4. Recommendations
  5. Conclusion
  6. References

Part-5:  Currency Notes and Loan Indexation: By Ziauddin Ahmed [Embedded]

  1. Financial indexation
  2. Absurd Criticism & Response
  3. Advantages of Indexation
    • Now with due deference to the opinions of our Fuqaha’,
    • Loan Indexatio
    • Qard hasan

Part-6: ADDITIONAL ARTICLES

Please move to the  ….INDEX.>>> [……..]

  1. History of Usury in Judaism & Christianity:
  2. PROHIBITION OF USURY IN ISLAM :
  3. Defining Usury (Riba):
  4. Increase in Lieu of Quality: 
  5. Modern Banking Transactions:
  6. Strict Prohibition of Riba in Qur’an:
  7. Interpretations of Riba: 
  8. Inflation and Riba
  9. Types of Riba- Some Thoughts:
  10. According to Sheikh Al-Azhar Dr. Syed Mohammad Tantawi,
  11. Pakistani scholar, Javed Ahmad Ghamidi
  12. All Types of Interest, Riba Forbidden: 
  13. Government Saving Schemes
  14. Dr Khalid Zaheer on Ghamidi’s Opinion on Government Investment Schemes
  15. Pakistan – Battle For Riba Elimination
  16. The Supreme Court Dismissed Petition on Riba
  17. Islamic Finance
    • Types of Financing Arrangements
    • Profit-and-loss Sharing Partnership (Mudarabah)
    • Profit-and-loss Sharing Joint Venture (Musharakah)
    • Leasing (Ijarah)
    • Investment Vehicles
    • Equities
    • Fixed-income Instruments
    • Conclusion
  18.  References / Link

سوال 8

ربا پر اردو مضامین

  1. ربا بائبل میں بھی ممنوع
  2.  انسداد سود کی کوششیں
  3. وفاقی شرعی عدالت کے 14 سوال اور جوابات 
  4. ربا پر مشہور عام  41 سوالات [ FAQ] ٖ
  5. اسلامی اصولوں پر بینکنگ 

.

Introduction

  1. One of the main demands of the religious scholars [Ulema] and pious Muslims is the elimination of Riba in Islamic Republic of Pakistan.  According to the Quran, Riba is prohibited, which is defined as: “all forms of interest are riba and hence prohibited”. The Islamic finance contains many other prohibitions as well, such as on consumption of alcohol, gambling, uncertainty, etc. The word “Riba” literally means “excess or addition”, and has been translated as “interest”, “usury”, “excess”, “increase” or “addition”. The movement started with activists and scholars such as Abul A’la Maududi, Muhammad Hamidullah, Anwar Qureshi, Naeem Siddiqui in the late 1940 and early 1950s. They believed commercial banks were a “necessary evil,” and proposed a banking system based on the concept of Mudarabah, where shared profit on investment would replace interest, thus the concept of Islamic banking and finance emerged. In 2019, the total assets of global Islamic banking amounted to about 1.99 trillion U.S. dollars. The total value of global Islamic banking assets was projected to continue to increase. 
  2. Surprisingly even in the present Interest  based  economic system, [considered as ‘Riba (usury) based’ by most Muslim scholars] there are 26 countries (Kafirs) with Zero Interest rates [or Riba free] , and 29 with less than 1% interest rate. In Pakistan  interest rate is near 7% while inflation is around 10% in 2021, which keeps fluctuating. The interest rates and inflation, both affect the creditor and debtor, which will be briefly analysed in the light of the Quran. “The Riba Resolved” is “A Solution” to the complex issue, in prevalent environments in Pakistan, not “The Solution”. The propsed Riba free  solution can also be applied universally by the Muslism privately if not enforced through the law of land of in Muslim or non Muslim countries.  .

Aim:

The Quran forbids Riba. In this analysis without going into the controversial debate, effort has been be made to focus on the prevalent financial system with a view to:

Highlight the interrelationship between “Currency notes, Inflation, Interest rates” and identify Riba in this system.

Identify injustice if any, to the creditor or debtor in the banking system.

Through fair intellectual analysis, suggest measures to eradicate them in conformity with the teachings of Quran without causing any harm or injustice to anyone.

“ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76]

“Allah gives you another example of two men. One of them is he whose faculties of speech and mind are totally disabled. He cannot do anything of his own accord and he is totally dependent on his care-provider, unable to bring forth any good in any way. Can such a one be considered equal of the man who is fit, enjoins justice and himself walks the Straight Path? (Allah expects you to use your faculties to the best of your abilities)”[Quran; 16:76]

Scope

  1. The study is limited in scope, focused on finding the simplest, easiest, practicable Riba free solution without much changes in the prevalent monetary system on the basis of guidance from the Quran.
  2. Changing the monetary system , monetary policy is a big decision with larger implications, which can only be taken by a government after thorough deliberations and input from religious and monetary experts [not done so far in over seven decades]. 
  3. There is no bar on government, experts, intellectuals and concerned Muslims to continue exploration and debate to “agree” on some suitable, “doable” options for Riba free Pakistan, which will be a great service even if done in this century. However till they find a solution, “Riba Resolved” can be implemented, with Islamic Finance and Banking
  4. Those in hurry can jump to …. The Crux of The Matter   .

Common Terminologies

  1. Interest: It refers to the fee a creditor charges when he allows the debtor’s business to borrow money. Most creditors calculate interest based on a percentage of the amount debtor owes on the loan. 
  2. Usury refers to interest that is higher than the maximum rate that the state allows lenders to charge.
  3. According to another view; “Interest” is a general term that can refer to any percentage fee charged by a lender for his services, regardless of whether it is Usurious. Usury, on the other hand, is a specific type of interest that isn’t fair to the borrower. While the law permits lenders to charge interest, lenders can’t require borrowers to pay interest at usurious rates. In fact, there may be legal repercussions for lenders who commit Usury.
  4. Riba is a concept in Islamic banking that refers to charged interest. It has also been referred to as Usury, or the charging of unreasonably high-interest rates. There is also another form of riba, according to most Islamic jurists, which refers to the simultaneous exchange of goods of unequal quantities or qualities.
  5. According to traditional Muslim scholars, any interest or profit on money lending is Riba, forbidden in Islam, they dont distinguish between interest and usury. However  modern scholars don’t agree and consider that under the present financial system, normal interest is fair, not Riba, but consider excessive interest as Riba (usury), which is forbidden. Here we adhere to the definition as agreed by the majority, so that the real issue is addressed to the satisfaction of all. .

Quran forbids Riba &  Injustice

  1. Quran condemns Riba in several different verses (3:130, 4:161, 30:39 and  Quran;2:275-2:280):
  2. O you who have believed, do not consume Riba (Usury), doubled and multiplied, but fear Allah that you may be successful. (Quran;3:130)
  3. And [for] their taking of Riba (usury) while they had been forbidden from it, and their consuming of the people’s wealth unjustly. And we have prepared for the disbelievers among them a painful punishment. (4:161)
  4. And whatever you give for Riba to increase within the wealth of people will not increase with Allah. But what you give in zakah, desiring the countenance of Allah – those are the multipliers. (40:39)
  5. Those who consume Riba cannot stand [on the Day of Resurrection] except as one stands who is being beaten by Satan into insanity. That is because they say, “Trade is [just] like Riba.” But Allah has permitted trade and has forbidden Riba. So whoever has received an admonition from his Lord and desists may have what is past, and his affair rests with Allah. But whoever returns to [dealing in Riba or Usury] – those are the companions of the Fire; they will abide eternally therein. (275) Allah destroys Riba and gives increase for charities. And Allah does not like every sinning disbeliever. (276) Indeed, those who believe and do righteous deeds and establish prayer and give zakah will have their reward with their Lord, and there will be no fear concerning them, nor will they grieve. (Quran;2:275-2:280)
  6. ….  you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  7. Therefore, establish Balance in the society in absolute justice. And never belittle the Scale of Justice in the community and in all your transactions with your own ‘Self’ and with others (Quran;55:9)  .

Very Important: It’s shocking that important verses of the Quran are totally ignored by almost all traditional scholars, so that they can keep 1.5 Billion Muslims hostage to their wishes and exploit their faithfulness by keeping them in a perpetual  state of delusive sin. These verses are:

  1. ….  you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  2. O my people! Give full measure and weight in all fairness. Do not defraud people of their goods and do not spread mischief in the land.”(Qur’an;11:85).
  3. You shall not take each others’ money illicitly, nor shall you bribe the officials to deprive others of some of their rights illicitly, while you know.” [Quran 2:188]    .

Ignoring Verses of Quran, pick & choose are like Deniers and Rejecters:

  1. Woe unto every fabricating impostor, the one who hears GOD’s revelations but  ignores arrogantly, Grievous punishment awaits (Quran;45:7-8)
  2. Those who deny the revelations, will suffer a dreadful doom.(Quran;45:11)
  3. Who disbelieved in Quran, are doomed (Quran;90:19)
  4. And none but the Zalimun (polytheists, wrongdoers) deny Ayat (Quran;29:49)
  5. And be not like those who said, We hear, and they did not obey (Quran;8:21)
  6. Ponder over its verses, and that those endowed with understanding may be mindful.(Quran;38:29)
  7. Those concealing revelations of Quran are cursed by Allah (Quran;2:159)
  8. O you who believe, if a wicked person brings any news to you, you shall first investigate, lest you commit injustice towards some people, out of ignorance, then become sorry and remorseful for what you have done. (Quran;49:6)
  9. The example of those who were entrusted with Torah, and did not apply it in their daily lives, is that of a donkey who is carrying books and does not know what is in those books. Bad is the example of those who deny the revelations of Allah. Allah does not guide the wrongdoers (Quran;62:5)
  10. “ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76]

Quran: The Ultimate Source of Guidance:

Hazrat Ali bin Abi Talib (رضی اللہ)  said, that he heard Allah’s Messenger ﷺ say that: ….. And, if anyone seeks guidance in something other than it (Quran), then Allah will leave him astray. It (Quran)  is Allah’s (firm) strong rope. It is the wise reminder. It is the straight path. It is whereby desires cannot divert and tongues cannot be confused. (Extract from Jame’ Tirmidhi , Hadith # 2906)

The Holy Prophet ﷺ said in his last Hajj sermon: I have left among you the Book of Allah, and if you hold fast to it, you would never go astray. (Sahih Muslim , Hadith # 2950)

Summary: Quran on Riba & Justice 

  1. Do not consume Riba, doubled and multiplied  (Quran;3:130)
  2. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  3. Riba to increase within the wealth (40:39)
  4. Riba is Satanic, forbidden & great sin (Quran;2:275-2:280)
  5. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  6. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  7. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]
  8. Those inhurry can jump to ….. Crux of The Matter

.

PART-1 

THE MONETARY SYSTEM  

The common reader may not be aware of the system of money management at government level, through the monetary system. The monetary system is a system by which a government provides money in a country’s economy. Modern monetary systems usually consist of the national treasury, the mint, the central banks and commercial banks.

Commodity money system.

  1. A commodity money system is a monetary system in which a commodity such as gold or seashells is made the unit of value and physically used as money. The money retains its value because of its physical properties. In some cases, a government may stamp a metal coin with a face, value or mark that indicates its weight or asserts its purity, but the value remains the same even if the coin is melted down.
  2. Commodity-backed money
  3. One step away from commodity money is “commodity-backed money”, also known as “representative money”. Many currencies have consisted of bank-issued notes which have no inherent physical value, but which may be exchanged for a precious metal, such as gold. (This is known as the gold standard.) The silver standard was widespread after the fall of the Byzantine Empire, and lasted until 1935, when it was abandoned by China and Hong Kong.
  4. Another alternative which was tried in the twentieth Century was bimetallism, also called the “double standard”, under which both gold and silver were legal tender.

Fiat Money 

  1. The alternative to a commodity money system is fiat money which is defined by a central bank and government law as legal tender even if it has no intrinsic value. Originally fiat money was paper currency or base metal coinage, but in modern economies it mainly exists as data such as bank balances and records of credit or debit card purchases, and the fraction that exists as notes and coins is relatively small. Money is mostly created by banks when they loan to customers. Put simply, banks lending currency to customers creates more deposits and deficit spending.
  2. In normal times, the central bank does not fix the amount of money in circulation, nor is central bank money ‘multiplied up’ into more loans and deposits. 
  3. Although commercial banks create money through lending, they cannot do so freely without limit. Banks are limited in how much they can lend if they are to remain profitable in a competitive banking system.
  4. Prudential regulation also acts as a constraint on banks’ activities in order to maintain the resilience of the financial system. 
  5. And the households and companies who receive the money created by new lending may take actions that affect the stock of money – they could quickly ‘destroy’ the money or currency by using it to repay their existing debt, for instance.
  6. Central banks control the creation of money by commercial banks, by setting interest rates on reserves. This limits the amount of money the commercial banks are willing to lend, and thus create, as it affects the profitability of lending in a competitive market. This is the opposite of what many people believe about the creation of fiat money. The most common misconception was that central banks print all the money, this is not reflective of what actually happens.
  7. Today’s global monetary system is essentially a fiat system because people can use paper bills or bank balances to buy goods. .

Pakistan: Monetary policy and growth

  1. Monetary policy is a key element of macroeconomic management and its effectiveness is an important issue in economic policy analysis.
  2. In the context of Pakistan, monetary policy management is one of the primary roles of the State Bank of Pakistan (SBP). In line with SBP Act, the monetary policy has to be supportive of the dual objective of promoting economic growth and price stability. The SBP conducts monetary policy by using money supply (M2) as an intermediate target. The SBP uses short-term interest rate as an instrument of monetary policy to control inflation. It pursues a monetary target regime with broad money supply (M2) as a nominal anchor to achieve the objective of price stability.
  3. The SBP also sets a target of M2 growth in line with the government’s targets of inflation and growth. This framework is based on two key assumptions: first, there is a strong and reliable relationship between the goal variable (inflation or real GDP) and M2; and second, the SBP can control growth in M2.
  4. In its meeting on November 22, 2019, the Monetary Policy Committee (MPC) of the State Bank decided to leave the policy rate unchanged at 13.25 percent for the next two months because of obstinately high inflation caused by increases in food prices.
  5. According to the SBP projection, average inflation for FY20 remained broadly unchanged at 11-12 percent. The monetary policy mainly relies on the interest rate channel. Therefore, the critical question is the effectiveness of the interest rate channel as a transmission mechanism. Judging the effectiveness of the monetary policy is difficult because it is not always easy to isolate all the other happenings in the economy, such as fiscal policy, external shocks, market idiosyncrasies, in order to come up with a causal relationship between a monetary policy instrument and an objective.
  6. In developed countries, which have more sophisticated financial systems, there is a general consensus on the use of indirect instrument, particularly a short-term interest rate to effect the monetary policy. Indeed, widespread empirical evidence has shown that in those countries, the short-term interest rate is an effective tool for controlling inflation and influencing output growth.
  7. In developing economies, the transmission of the monetary policy operates differently because of weak institutional frameworks and shallow financial markets. The conventional view is that monetary policy is ineffective in developing countries, largely because of weak institutions, underdeveloped financial markets, and uncompetitive banking systems.
  8. The tight monetary policy stance has become under fire from the business community and many interested observers. It is argued that the monetary policy has failed to curb inflation on the one side and has stymied economic growth on the other. While there is a certain element of truth in these arguments, policy measures taken to subdue the twin deficits had a profound impact on economic activity during the FY19 (SBP). Real GDP growth slowed to 3.29 percent in FY19 as compared to target of 5.4 percent. Agriculture and industrial output slowed to 0.85 and 1.4 percent as compared to target of 3.7 and 5.8 respectively.
  9. The fallout for the industrial sector was quite severe and similarly the agriculture sector fared poorly as a whole. There are clear signs that in the foreseeable future the economy will witness low economic growth and high double digit inflation – classical characteristics of an economy in stagflation. The supply shock may have partially contributed in the stagflation among other factors. The SBP has acknowledged that a high discount rate has a negative impact on credit to the private sector which further worsens the supply bottleneck.
  10. Higher interest rate increases the cost of borrowing for the private sector which discourages the demand for private sector credit. When the demand for private sector credit decreases, the level of private investment falls – which adversely affects economic growth and employment. Since a major source of stagflation appears to be supply shocks, part of the solution may lie in boosting supply by removing the supply side bottleneck.
  11. The other important concern in this regard is government borrowing from the SBP at a high interest rate. The question is whether the increase in interest rate acts as a deterrent to increased government borrowing from the SBP. The answer to that is: no. During the FY19, government net borrowing from the SBP increased from Rs3691.6 billion in July 2018 to Rs6679 billion in June 2019 which is 81 percent. Borrowing from the SBP injects liquidity in the system through increased currency in circulation. The impact, therefore, of a tight monetary policy stance is diluted with this automatic creation of money which increases the money supply. The high interest rate would cause high interest payments on government debt which would cause an even higher fiscal deficit.
  12. The SBP acknowledged in its monetary policy statement that food prices are behind inflation outturns. According to the ‘Inflation Monitor’ September 2019 issue, the weighted contribution of food and energy (housing, water, electricity, gas & other fuel) group in overall inflation is 72.7 percent. These are essential items and demand for these items may not be curtailed due to high interest rate.

In the current situation, it seems that high interest rate is neither slowing down inflation nor appears to act as a deterrent to government borrowing from the SBP but only adversely affecting the private sector. In this scenario, the possible reason for high interest rate might be the stabilization of the exchange rate. If this is the case, then it is important to make a clear distinction between exchange rate management and monetary policy management. It is now well established that it is not possible to simultaneously achieve exchange rate stability, monetary independence and free movement of capital.

Summary:

  1. The economy continues to be devilled by supply shocks while macroeconomic stability remains elusive. The current monetary policy stance has not been helpful in either ensuring macroeconomic stability or reviving growth in the economy. Indeed, it only further squeezes the private sector and discourages private investment which is already facing an extremely difficult situation. In the current scenario, the appropriate approach is prudent monetary management to spark private sector revival.
  2. By Dr Muhammad Javid: The writer is a senior research economist at the Pakistan Institute of Development Economics (PIDE).  Courtesy: The News 29 December 2019.

The Gold

  1. The money matters cannot be discussed without talking about Gold. Throughout human history, gold has been used as a money-form in one way or another. In the early Islamic era gold and silver coins were used as currency. Before the arrival of Islam, Arab, Persian and Roman gold and silver coins were used in Mecca and Prophet Muhammad (pbuh) used these coins as well. Caliph Umar was the first ruler that issued coins in Islamic history. In 640 A.D., 18 years after Hegira. Thus in the Islamic sharia calculations of eligibility to pay Zakah and other calculations are determined on the basis of Gold and Silver.
  2. The first dated coins that can be assigned to the Muslims are copies of silver Dirhams of the Sassanian ruler Yazdegerd III, struck during the Caliphate of Uthman. The gold Dinar is an Islamic medieval gold coin first issued in AH 77 (696–697 CE) by Caliph Abd al-Malik ibn Marwan. The weight of the dinar is 1 mithqal (4.25 grams).
  3. Banknotes called “jiaozi” have been used in China since the 10th century. These banknotes were rectangular pieces of cardboard featuring the emperor’s seal. Although the fifth Mongol Ilkhanate ruler Gaykhatu printed banknotes in 1295 and ordered his subjects to use them instead of silver and gold coins, they did not use these banknotes. İzzeddin Muzaffer, Sultan of Azerbaijan, attempted to print banknotes, but the public did not accept it and even killed the sultan in a rebellion. Gold and silver are regarded as currency until doomsday in Islamic law. Although it is lawful to use copper and nickel mangırs and banknotes, gold and silver backs the money.In the Ottoman Empire, the first banknote, called “qaima,” was circulated in 1850.
  4. From gold coins to paper notes backed by the gold standard, only recently has money moved to a fiat system that is not backed by a physical commodity. Since then, inflation and a declining dollar has meant rising gold prices. By purchasing gold, people can also shelter themselves from times of global economic uncertainty. .

Classical Gold Standard

During the classical gold standard (1817-1914) currencies were pegged to gold, and the elasticity of the currency was determined through it. A gold standard impels governments to be responsible: Investors that hold bonds can redeem gold if politicians run unsustainable deficits. 

At the end of the gold standard, there was an increase in financial instability and inflation. During multiple stock market crashes in the first decade of the 21st century, the price of gold began to rise again. The idea of returning to the gold standard became more popular at that time. Admittedly, there were inherent problems with the gold standards implemented in the 19th and 20th centuries. .

Dollarisation & Gold

With the European and Japanese manufacturing base all but shattered after World War II, the United States emerged as an export leader accumulating 2/3 of the world’s gold. In 1944, 44 countries established the Bretton Woods System in which it was agreed to peg currencies to the US dollar, and make it redeemable for gold at $35 an ounce. From 1959 to 1971, Gold reserves in US Vaults depleted by 50% due the costly Vietnam War and the Great Society Program. In addition, in1971, the US incurred its first ever current account deficit of $400 million. Nervousness spread across the globe and trading partners of the US scrambled to redeem dollars for gold. As the US did not have enough gold to pay all claims, on August 15 of 1971, President Nixon shocked the entire world by announcing unilaterally that the dollar would no longer be convertible to gold. With millions of dollars held as reserves all over the world, the international community had no choice but to accept the dollar as the world’s reserve currency. This is known as the FIAT monetary system in which money is established by government decree and is independent of gold. .

Gold Remains as Currency in Current System

  1. Many people fail to realize that gold is a currency under the current system. Gold has often been thought of in relation to the U.S. dollar, mainly because it is usually priced in U.S. dollars. There is a long-term negative correlation between the dollar and gold prices. These factors must be considered when we see that the price of gold is simply an exchange rate. Just as one can exchange U.S. dollars for Japanese yen, a paper currency can be exchanged for gold. Gold also played an essential part in the origin of money
  2. Gold has a profound impact on the value of world currencies. Even though the gold standard has been abandoned, gold as a commodity can act as a substitute for fiat currencies and be used as an effective hedge against inflation. There is no doubt that gold will continue to play an integral role in the foreign exchange markets. Therefore, it is an important metal to follow and analyze for its unique ability to represent the health of both local and international economies..

The U.S. dollar’s relationship to Gold 

  1. The U.S. dollar’s relationship to gold prices is a result of the Bretton Woods System, it created a collective international currency exchange regime that lasted from the mid-1940s to the early 1970s. International settlements were made in dollars, and the U.S. government promised to redeem them for a fixed amount of gold. The Bretton Woods Agreement was negotiated in July 1944 by delegates from 44 countries at the United Nations Monetary and Financial Conference held in Bretton Woods, New Hampshire USA. Thus, the name “Bretton Woods Agreement. Under the Bretton Woods System, gold was the basis for the U.S. dollar and other currencies were pegged to the U.S. dollar’s value. The Bretton Woods System effectively came to an end in the early 1970s when President Richard M. Nixon announced that the U.S. would no longer exchange gold for U.S. currency. 
  2. Countries were then free to choose any exchange arrangement for their currency, except pegging its value to the price of gold. They could, for example, link its value to another country’s currency, or a basket of currencies, or simply let it float freely and allow market forces to determine its value relative to other countries’ currencies..

The Fixed Exchange Rate System

  1. The fixed exchange rate is a system where a currency’s value is tied to the value of another single currency, to a basket of other currencies, or to another measure of value, such as gold. A fixed exchange rate system can also be used to control the behavior of a currency, such as by limiting rates of inflation. However, in doing so, the pegged currency is then controlled by its reference value. As such, when the reference value rises or falls, it then follows that the value(s) of any currencies pegged to it will also rise and fall in relation to other currencies and commodities with which the pegged currency can be traded. In other words, a pegged currency is dependent on its reference value to dictate how its current worth is defined at any given time. In addition, according to the Mundell–Fleming model, with perfect capital mobility, a fixed exchange rate prevents a government from using domestic monetary policy to achieve macroeconomic stability.
  2. While the Bretton Woods system ended in 1971, the U.S. remained a global power, but it created a lasting influence on international currency exchange and trade through its development of the IMF and World Bank, both institutions have withstood the test of time, globally serving as important pillars for international capital financing and trade activities. In the twenty-first century, the IMF has 189 member countries and still continues to support global monetary cooperation. Tandemly, the World Bank helps to promote these efforts through its loans and grants to governments. [Also act as a tool of the USA and West to control third world countries with corrupt leadership to keep them under their thumb]. 
  3. It is also important to remember that gold and currencies are dynamic and have more than one input. The price of gold is impacted by far more than just inflation, the U.S. dollar, and wars. Gold is a global commodity and therefore reflects global factors, not just sentiment in one economy. For example, the gold price declined in 2000 when the U.K. government sold a large part of its gold reserves.
  4. Under a free market system, gold should be viewed as a currency like the euro, the Japanese yen, and the U.S. dollar. Gold has a long-standing relationship with the U.S. dollar, and it generally moves in the opposite direction in the long run. When there is instability in the stock market, it is common to hear talk of creating another gold standard. Regrettably the gold standard isn’t a perfect system. Viewing gold as a currency and trading it as such can reduce risks to paper currency and the economy. However, one should be aware that gold is forward-looking. If one waits until disaster strikes, the gold price may already have risen too high to offer protection..

Gold as Currency & Risks

  1. Under a free market system, gold should be viewed as a currency like the euro, the Japanese yen, and the U.S. dollar. Gold has a long-standing relationship with the U.S. dollar, and it generally moves in the opposite direction in the long run. When there is instability in the stock market, it is common to hear talk of creating another gold standard. 
  2. Gold has a price, and that price will fluctuate relative to other forms of exchange, such as the U.S. dollar, the euro, and the Japanese yen. Gold can be bought and stored, but it is not usually used directly as a method of payment. However, it is highly liquid and can be converted to cash in almost any currency with relative ease.
  3. It follows that gold acts like other currencies in many ways. There are times when gold is likely to move higher and times when other currencies or asset classes usually outperform. We can expect gold to perform well when confidence in paper currencies is waning, during wars, and when stocks suffer significant losses.
  4. Investors can trade gold in multiple ways, including buying physical gold, futures contracts, and gold ETFs. Investors can also participate in the price movements without owning the underlying asset by purchasing a contract for difference (CFD).
  5. By purchasing gold, people can shelter themselves from times of global economic uncertainty. Trends and reversals occur in any currency, and this is true for gold too. Gold is a proactive investment to hedge against potential risks to paper currency. Once the threat materializes, gold’s advantage may have already disappeared. Therefore, gold is forward-looking, and those who trade it must be forward-looking as well.
  6. Unfortunately, a gold standard isn’t a flawless system. Viewing gold as a currency and trading it as such can reduce risks to paper currency and the economy. However, investors should be aware that gold is forward-looking. If one waits until disaster strikes, the gold price may already have risen too high to offer protection.
  7. When considering gold as a currency, many people support moving back to some form of the gold standard. There were various problems with earlier gold standards.
  8. One of the main problems was that the systems were ultimately reliant on central banks to play by the rules. The rules required central banks to adjust the discount rate to maintain fixed exchange rates. Fixed exchange rates sometimes resulted in high interest rates, which were politically unpopular. Many countries chose to devalue their currency against gold or the U.S. dollar instead.
  9. A second problem with the gold standard was that there were still short-term price shocks, despite long-run price stability. The California gold discovery of 1848 is an excellent example of a price shock. This gold find increased the money supply, which raised expenditures and price levels, creating short-run economic instability. It should be noted that such economic disruptions did occur under gold standards. Also, every attempt to maintain a gold standard ultimately failed.  .

When and Why Do Gold Prices Plummet?

  1. While gold is often seen as a safe haven investment and store of value, it is also a produced commodity and subject to those same economic forces.
  2. Gold’s most pronounced price fall in the past decade happened between October of 2012 and July of 2013, nine months during which the metal lost over a quarter of its value. The price continued to fall to a low of $1,054 per ounce in December 2015 before rebounding.2 As of March 2021, the price was $1,726 per ounce.3 Classical economic theory would blame a bear market on either an increase in supply, which we’ve already determined is unlikely, or a decrease in demand.
  3. When gold miners produce an excess of gold relative to demand, the price will experience downward pressure due to the laws of economics.
  4. Speculators that accumulate or let go of gold in the market can create temporary imbalances that lead to rapid price changes.
  5. A wise investor is one who recognizes gold’s place in the market, without attaching too much or too little significance to it. .

Gold & Silver not the only money in Islamic Law

  1. Money, according to Islamic law, cannot be restricted to gold and silver. Instead, anything that is generally accepted among the people as a medium of exchange and measure of value may be considered money.
  2. The second Caliph, ‘Umar, had decided to make currency out of the skins of camels but the Companions of the Prophet (peace be on him) prevented him from doing so. They argued that this would totally eliminate camels. Hence he abstained from it.
  3. Mālik in al-Mudawwanah al-Kubra, a famous book of the Māliki school, says: “If people adopt skin as money and it becomes prevalent among them, I consider its exchange with gold or silver on credit unlawful”.”
  4. This implies that skin or any other thing, if it serves as medium of exchange and measure of value, may be regarded as money and should be subjected to the same rules of ribā which are applicable to gold and silver coins. Thus, the exchange of that thing with gold or silver on credit would violate the rules laid down in the hadith narrated by Ubādah ibn al-Sāmit that: 
  5. “Gold for gold and silver for silver, wheat for wheat, barley for barley, dates for dates, salt for salt, like for like, in equal weights, from hand to hand. If these species differ, then, sell as you like as long as it is from hand to hand”
  6. Ibn Taymiyyah, while explaining the position of dirham and dinar in the Shari’ah, expresses the view that the value assigned to them as “thaman” is mainly because of the custom and usage of the people. Their being thaman is not because they have been created for this very purpose.
  7. Gold and silver have been thaman or money since early ages because they were capable of effectively functioning as a medium of exchange and a common measure of value.  .

Fiat Money

  1. Fiat money is a government-issued currency that is not backed by a commodity such as gold. Fiat money gives central banks greater control over the economy because they can control how much money is printed. Most modern paper currencies, such as the U.S. dollar, are fiat currencies.
  2. In contrast to commodity-based money like gold coins or paper bills redeemable for precious metals, fiat money is backed entirely by the full faith and trust in the government that issued it. One reason this has merit is because governments demand that you pay taxes in the fiat money it issues. Since everybody needs to pay taxes, or else face stiff penalties or prison, people will accept it in exchange (this is known as Chartalism). Other theories of money, such as the credit theory, suggest that since all money is a credit-debt relation, it does not matter if money is backed by anything to maintain value.
  3. Why do modern economies favor fiat money?
  4. Prior to the 20th century, most countries utilized some sort of gold standard or backing by a commodity. As international trade and finance grew in scale and scope, however, the limited amount of gold coming out of mines and in central bank vaults could not keep up with the new value that was being created, causing serious disruptions to global markets and commerce. Fiat money gives governments greater flexibility to manage their own currency, set monetary policy, and stabilize global markets. It also allows for fractional reserve banking, which lets commercial banks multiply the amount of money on hand to meet demand from borrowers.
  5. Alternatives to fiat money
  6. Virtually every country today has legal tender that is fiat money. 
  7. While you can buy and sell gold and gold coins, these are rarely used in exchange or for everyday purchases, and tend to be more of a collectible or speculative asset.
  8. Cryptocurrencies, such as Bitcoin, have emerged over the past decade as a challenge to the inflationary nature of fiat currencies; but despite increased interest and adoption, these virtual assets do not seem to approach being “money” in the traditional sense.  .

The influence of  Dollar System on Pakistan 

  1. The dollar system influences Pakistan as follows:
  2. 1) The US has the ability to not only tax its own citizens but also foreign countries through inflation caused by deficit spending. When Pakistan exports, the dollars it receives enables it to import goods that are vital for its national interest: These include oil, raw materials, military equipment, etc. In 2011 Pakistan’s foreign reserves total to $16.69 billion. Since the 2008 crisis, the Federal Reserve has continued policies of printing money ($2.1trillion) known as Quantities Easing in attempt to spur growth. The value of Pakistan foreign reserves and its own currency that expands from its reserves are deteriorating (inflation) due to this.
  3. 2) “The flipside of currency with a value inflated by artificial demand is depreciation in the price of goods purchased with that currency. As a consequence of the dollar cartel, the United States has for over thirty years been able to purchase the exports of other countries at a discount”. This passage by Eric Janzen, a macro analyst at Itulip, exhibits how Pakistan is exporting at a discount, not realising the real value of its labour and its resources.
  4. 3) During an economic boom currency supply should expand relatively, and during a recession it should contract, a gold standard enforces this process. The central bank of Pakistan however is expanding currency in both, a boom and in a recession, leading to economic misallocations.
  5. 4) The FIAT system combined with fractional reserve banking creates currency by issuing more debt. Since 1971, economists report the aggregate global public debt to have risen exponentially to $40 trillion (GDP $63.04 trillion). Pakistan’s public debt stands at Rs11 trillion. In 2011, at Davos, Politicians, business and central bankers agreed to an expansion of credit to $100 trillion to support economic growth over the next decade. [Zain Raza, Tribune,December 25, 2011  .

PART-2 .

Very Important: It’s shocking that important verses of the Quran are totally ignored by almost all traditional scholars, they keep 1.5 Billion Muslims hostage to their wishes and exploit their faithfulness by keeping them in a perpetual  state of delusive sin. These verses are:

  1. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279),
  2. No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27)
  3. Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  4. O my people! Give full measure and weight in all fairness. Do not defraud people of their goods and do not spread mischief in the land.”(Qur’an;11:85).
  5. “You shall not take each others’ money illicitly, nor shall you bribe the officials to deprive others of some of their rights illicitly, while you know.” [Quran 2:188]

Currency Printing

  1. Precious metals, gold, silver were historically used as the basis for money in the early Islamic period, but today are traded mainly as a portfolio diversifier and hedge against inflation. Government of Pakistan prints cash at an exorbitant rate, diluting the value of cash deposited and increasing inflation. This option did not exist 1400 years ago. Hence the eternal principles highlighted by Quran will have to be applied intelligently in a prevalent environment to ensure justice , fairness eliminating Riba. .

Basis of Currency Printing

  1. In any country the responsibility to print and manage a country’s currency rests with the Central/ State Bank of that country. The volume and value of currency to be printed is done on the basis of a forecasting model which takes into account, among other things, expected growth in gross domestic product (GDP), likely inflation, seasonal factors, currency lying in its vaults, replacement demand (old notes that come back) and growth of non-cash payments (cheques, card and electronic payments). GDP (nominal) per capita does not, however, reflect differences in the cost of living and the inflation rates of the countries. .

Inflation Control 

  1. How Inflation Shrinks Savings, Let’s say you have $100 in a savings account that pays a 1% interest rate. After a year, you will have $101 in your account. But if the rate of inflation is running at 2%, you would need $102 to have the same buying power that you started with. You’ve gained a dollar but lost buying power. Any time your savings don’t grow at the same rate as inflation, you will effectively lose money.
  2. Inflation is an important factor for consideration in the printing of money. If inflation increases, use of physical money increases, hence, the State Bank has to print more money according to the percentage increase in inflation. So SBP conducts various calculations according to the inflation rate to determine how much money should be printed.
  3. Data for the last 19 years indicates that investors have not always responded eagerly to lower rates nor have higher rates kept them from investing. .

Hyperinflation:

  1. Hyperinflation is a term to describe rapid, excessive, and out-of-control general price increases in an economy. While inflation is a measure of the pace of rising prices for goods and services, hyperinflation is rapidly rising inflation, typically measuring more than 50% per month.
  2. Although hyperinflation is a rare event for developed economies, it has occurred many times throughout history in countries such as China, Germany, Russia, Hungary, and Argentina.
  3. Reasons include; Excessive Money Supply, Loss of Confidence in the Economy or Monetary System. 
  4. If a government isn’t managed properly, citizens can also lose confidence in the value of their country’s currency. When the currency is perceived as having little or no value, people begin to hoard commodities and goods that have value. As prices begin to rise, basic goods—such as food and fuel—become scarce, sending prices in an upward spiral. In response, the government is forced to print even more money to try to stabilize prices and provide liquidity, which only exacerbates the problem.

The Shariat Appellate Bench of Pakistan 1999 Judgement & Hyperinflation

  1. The Shariat Appellate Bench, of Pakistan’s judgment in 1999 case declined to accept indexation of currency because it is a normal part of any economic system, [interest is also a normal part of this economic system, which the Court says, is forbidden in Islam, not accepted, then why reject one thing and accept another thing of the same system i.e inflation? What is then Hypocrisy] however in case of HyperInflation [defined as 50% or more per month], the Court accepted the right of creditor for compensation of heavy loss.  Ignoring lesser loss i.e less than 50% per month i.e. 49% , 40, 30 , 20 , 10% per month is not loss? Even 9% inflation per month will devalue the deposits by 108% within a year, but the Court considers it a normal part of the system! Riba/ interest, small or compound is forbidden, Haraam, then loss to Principal amount of creditor small or big is also forbidden, is Haraam. If inflation is part of any financial system it must be addressed being Un-Islamic. Even the percentage of  excessive money printed  by the government of Pakistan is indexed with deposits, it will save the principal value of creditors however normal inflation caused due to supply/ demand and market forces may be borne by all. 
  2. This judgement is against Quran, because, Quran says:
  3. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  4. “Therefore, establish Balance in the society in absolute justice. And never belittle the Scale of Justice in the community and in all your transactions with your own ‘Self’ and with others” (Quran;55:9)
  5. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  6. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  7. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]
  8. More>>>>>

Injustice cannot be categorized on less or more amounts, it’s unfair and deprives the creditor of its principal wealth deposited with banks or state institutions. 

We cannot print unlimited money. 

  1. An uncontrolled printing of currency may spell disaster for the economy for it may lead to inflation and in extreme cases to hyperinflation. A classic example of an uncontrolled printing of money is Zimbabwe which resorted to the same solution and with the passage of time its local currency is not even worth the paper on which it is printed.
  2. The currency printing may be pegged with GDP, Gold, Oil, US$/ money basket etc, etc as determined by experts to keep under control.
  3. Printing a large number of notes increases inflation.
  4. Analyst Sana Taufiq says that printing more notes means more money is coming to people. This is increasing their purchasing power and if they spend more money, it increases the prices of things as well as the inflation rate. She points out that interest rates are raised to control such inflation. 
  5. Printing in Financial Trouble 
  6. Most of the major economies around the world now use fiat currencies. Since they’re not linked to any physical asset, governments have the freedom to print additional money in times of financial trouble. While this provides greater flexibility to address challenges, it also creates the opportunity to overspend.
  7. Decrease in Worth & Purchasing Power
  8. With more of the currency in circulation, each unit is worth less. While modest amounts of inflation are relatively harmless, uncontrolled devaluation can dramatically erode the purchasing power of consumers. If inflation reaches 10% annually, each individual’s savings, assuming it doesn’t accrue substantial interest, is worth 10% less than it was the previous year. Naturally, it becomes harder to maintain the same standard of living.
  9. For this reason, central banks in developed countries usually try to keep inflation under control by indirectly taking money out of circulation when the currency loses too much value. . .

Indexation

  1. Indexation is a system of economic control in which certain variables (such as wages and interest) are tied to a cost-of-living index so that both rise or fall at the same rate and the detrimental effect of inflation is theoretically eliminated. Indexation requires identifying a price index and determining whether linking the value to the price index will accomplish the organization’s goals. Indexation is most commonly used with wages in a high inflation environment. “Indexation” is also known as “Escalating”.
  2. The indexation of government debt to inflation is related to transferring the inflation risk from depositors to the government in an attempt to reduce inflation. Some governments have ultimately subjected their short-term debt instruments to deindexation so their central bank could regain control of short-term interest rates from a monetary policy standpoint and be in a better position to fight inflation. Another objective of indexation, for certain governments with already low inflation rate, is to reduce their borrowing cost by paying lower interest rates to depositors in exchange for assuming inflation risk. Both the UK and the US have issued inflation indexed government bonds to reduce their borrowing costs. When governments such as the UK and the US issue both inflation indexed bonds and regular nominal bonds, it gives them precise information on inflation expectation by observing the difference in yields between the two types of bonds. Robert Shiller has done extensive research on all mentioned aspects of government bond indexation.
  3. The indexation of currency or exchange rate often refers to a country pegging its currency to the US dollar. In other words, such a country’s central bank would buy or sell dollars so as to maintain a stable exchange rate with the dollar. Such a policy has been adopted by several Asian countries including China. 
  4. Various assets and values might be subject to indexation. Some countries might apply indexation on certain types of tax payments at varying periods. For instance, it might be applied to debt mutual funds that have been held for a certain minimum amount of time before being sold. In such a case, the original purchase price is adjusted for inflation when calculating long-term capital gains that will be taxed when those debt funds are sold. This can lead to a discount on taxes after the transaction for the seller of such assets.
  5. Indexation might also be applied to pension funds to reassure participants that their assets will keep pace with inflation. That way, the value of those assets do not erode as time passes.
  6. Application of Indexation of Inflation with savings/ deposits will remove Riba to either party, an Indexation calculator/ software/ app can be prepared by experts.
  7. More on Indexationa & Analysis >>>>>

Indexation & Shariat Appellate Bench of Pakistan 1999 Judgement

  1. The Shariat Appellate Bench, of Pakistan’s judgment in 1999 case declined to accept indexation of currency because it is a normal part of any economic system, however in case of HyperInflation [defined as 50% or more per month], the Court accepted the right of creditor for compensation of heavy loss.  Ignoring lesser loss i.e less than 50% pm i.e 49% , 40, 30 , 20 , 10% per month is not loss? Riba/ interest, small or compound is forbidden, Haram, then loss to Principal amount of creditor small or big is also forbidden, is Haraam. If inflation is part of any financial system it must be addressed being Un-Islamic.  This judgement is against Quran, because,  Quran says:
  2. ..…., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  3. “Therefore, establish Balance in the society in absolute justice. And never belittle the Scale of Justice in the community and in all your transactions with your own ‘Self’ and with others” (Quran;55:9)
  4. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  5. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  6. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]

Injustice cannot be catagorised on less or more amounts, it’s unfair and deprives the creditor of its principal wealth deposited with banks or state institutions.   More >>>>>

What Is Real Saving /Capital

Real Saving [Real Capital] is how much money an individual or entity possesses after accounting for inflation and is sometimes called real saving / capital when referring to an individual’s savings/ capital. Individuals often closely track their nominal vs. real saving /capital  to have the best understanding of their purchasing power. [derived/modified from Real income definition]

Special Considerations for Investing to offset Inflation Effects

  1. Many individuals and businesses invest a significant portion of their income in risk-free investment products and vehicles that match or exceed the economic inflation rate in order to mitigate the effects of inflation on their income. There are several risk-free investments that offer a return of approximately 2% or more [in USA]. These products include high yield savings accounts, money market accounts, certificates of deposit, Treasuries, and Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Beyond that, investors may be willing to take on slightly more risk in order to keep their income yielding at or above inflation. For more sophisticated investors, municipal and corporate bonds are often used for obtaining 2%+ returns, beating inflation, and helping income to grow steadily over time.
  2. When inflation occurs, a consumer must pay more for a fixed quantity of goods or services. Theoretically, this is why savvy investors seek to hold a significant portion of their income in investments with a 2%+ return. In that case, with inflation at 2% they would be able to maintain their purchasing power at a constant level.
  3. For instance, assume a consumer spends approximately $100 per month for a total of $1,200 per year on food during a year when inflation is rising at an annual rate of 1%. Also, assume that the consumer saw no change in their wages.
  4. A consumer with a $60,000 annual nominal salary would have lost approximately $595 of purchasing power over a year, or one cent per dollar spent, due to the effects of inflation. In terms of their food purchases, this means the same quantity of food cost them $12 more during the current year compared to the past year. Alternatively, if this consumer isn’t following a strict food budget, they will likely spend approximately $101 per month or $1,212 to get the same amount of food they would have bought in the previous year..

Why Interest rates change?

  1. There are many reasons for change in interest rates, but two key factors are the supply of money and inflation. The interplay between borrowers’ demand for money and lenders’ supply of money also has an impact on interest rates. At the micro level, if a bank experiences greater demand for its loans relative to its supply of deposits, then its interest rates tend to rise. In order to lend additional money, the bank must incur additional costs—either from borrowing money from another bank, raising capital, or increasing the rate it must pay depositors to attract additional deposits. Ultimately, the bank passes these costs on to borrowers in the form of higher interest rates.
  2. Interest rates also can vary because of inflation. When determining the interest rate to charge borrowers, lenders factor in their estimates of what future price levels will be in order to ensure lenders will profit from the loan. High inflation, or anticipated inflation, will result in higher interest rates. .

The Fisher Equation

  1. The inflation factor was considered being a commonsense  matter, hower it was found that there is proper rule on this subject, called “The Fisher Equation
  2. The Fisher equation provides the link between nominal and real interest rates. To convert from nominal interest rates to real interest rates, we use the following formula:
  3. Real interest rate ≈ nominal interest rate − inflation rate.
  4. To find the real interest rate, we take the nominal interest rate and subtract the inflation rate. For example, if a loan has a 12 percent interest rate and the inflation rate is 8 percent, then the real return on that loan is 4 percent. 
  5. In general, as interest rates are reduced, more people are able to borrow more money. The result is that consumers have more money to spend. This causes the economy to grow and inflation to increase. The opposite holds true for rising interest rates.
  6. There is a general tendency for interest rates and the rate of inflation to have an inverse relationship.
  7. In the U.S, the Federal Reserve is responsible for implementing the country’s monetary policy, including setting the federal funds rate which influences the interest rates banks charge borrowers.
  8. In general, when interest rates are low, the economy grows and inflation increases.
  9. Conversely, when interest rates are high, the economy slows and inflation decreases.  .

Pakistan-Excessive  Currency Printing 

  1. The Central Bank website in Pakistan provides information on the currency figures in circulation in the last eight financial years. According to him, the number of currencies in circulation at the end of FY 2012 was 1.73 trillion which increased to 1.93 trillion the following year [11.56% increase in currency,, but GDP growth up by only 0.89%].
  2. At the end of fiscal year 2014, the number rose to 2.17 trillion [Currency printed +12.43%, GDP growth increased only 0.28%], then the following year the number reached 2.55 trillion. In FY16, the number of currencies in circulation increased even further and closed at 3.33 trillion. The following year it increased to 3.91 trillion. At the end of FY 2018, the number reached 4.38 trillion and the following year saw huge growth in printing, closing at a high of 4.95 trillion.[+13%, but GDP growth change -4.5%]. 
  3. The last financial year 2020 saw an unusual increase in its number when it closed at the level of 6.14 trillion. According to Farid Alam, Head of Research, AKD Securities, the growth in the last financial year was the highest. He said that the present government has increased (printing) twice as compared to the previous government. He said that the government is printing more currency… .

Pakistan – GDP Factor

Another important factor that affects the amount of money to be printed is Gross Domestic Product. The government prints money of the same value, as the value it has gained into their economy or in a simple way GDP. Increase in GDP directly increases the process of printing more money, of the same value. The point worth noting is, the government gives people the same amount of physical currency as a medium of exchange as the value it is getting in return from GDP and inflation. Pakistan’s last 10 years GDP growth rates reflects ; 2019 GDP 0.99%, decrease  -4.85% to the previous year, the increase to the previous year remains below 1% from  2012 to 2019. GDP growth varied between 3.5% to 5.84% from 2012 to 2018. How can currency note printing at much higher rate than GDP growth be justified? It would cause inflation. .

PART-3 .

Pakistan: Impact of Currency Printing and Inflation

Now the effects of inflation and excessive money printing may be applied to the prevalent two government schemes, in once case government is getting investments from citizens and paying them “profit” and in second case government is providing loans to citizens for house building and charging “interest” from them. Since people are more familiar with these schemes, it will facilitate understanding..

Case Study-1  National Savings Schemes [ NSS ]

  1. Let’s make an effort to understand the alleged Riba being paid to the depositors at Government NSS Schemes in relation to currency printing. 
  2. In 8 years 2012 to 2020, Currency printed: 4.41 Tr, [(6.14-1.73)=4.41 Tr], increase of  notes 255% , average annual increase of currency notes in circulation is 31.8% , but the government is paying just 10 to 12% to National Savings Pensioners, Shuhadaa and Bahbood Depositors and 7 to 9% in other schemes, the rates keep on changing up & down.
  3. In real terms, these profit rates are negative profits (loss). The depositors are losing the value of their deposits at the rate of around 20% per annum even after receiving the meager profit!
  4. If the Government pays more than 31.8% profit per annum or 2.65% per month, i.e for deposit of one lakh, profit should be Rs2265 pm not Rs.940 pm as of now [30 March 2021]. 
  5. Application of Indexation of Inflation with savings/ deposits will remove Riba to either party, an Indexation calculator/ software/ app can be prepared by experts.  
  6. Is it fair, is it justice? Is it Riba?
  7. Quran says:
  8. ..., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  9. “Therefore, establish Balance in the society in absolute justice. And never belittle the Scale of Justice in the community and in all your transactions with your own ‘Self’ and with others” (Quran;55:9)
  10. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  11. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  12. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]  .

Profit, Inflation , Riba &  Quran

Here is another angle, the increase in overall  inflation:

  1. The sum total of inflation has risen from 2012 to 2020 [8 years ] as 60%
  2. Annual inflation rate “as compared to previous year” was 11% in 2012 and 10.74% in 2020 with ups and down in between. Net total increase in inflation is 60% in 8 years.
  3. [Annual increase to previous year 7.3% in 2013 means that 11+7.3=18.3% from 2012 to end 2013]
  4. The value of Rs.100,000 in 2012 is worth 40,000 in 2020. Rs 60,000 eroded by inflation. But National Savings Schemes paid about 9 to 12%  during this period, hence total profit paid would be around 80% [average annual 10%]. Out of it 60% is the lost money of the depositor so net total profit paid in 8 years to the depositor is 20% or 2.5% per annum. The Zakah is paid (voluntarily) by the depositor at 2.5% , hence net profit to the depositor is Zero. Where is Riba?
  5. Quran says:
  6. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  7. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  8. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  9. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]
  10. If the same analysis and calculations are applied to the normal bank deposits, which provide lesser profit than the NSC schemes, the depositors are at loss. So in the paper currency era where corrupt , inefficient governments print currency notes at large scale eroding the value of deposits, how can the Riba definition be applied?  Riba, prohibition was and even now can be applicable to precious metal coins, with no option of manipulation/  excessive currency printing, or where good governments do not print excess money and keep inflation at zero level. 
  11. Anyone who denies these realities neither enjoins justice nor uses his intellect, such people should know that Quran says: 
  12. “ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76]
  13. “Allah gives you another example of two men. One of them is he whose faculties of speech and mind are totally disabled. He cannot do anything of his own accord and he is totally dependent on his care-provider, unable to bring forth any good in any way. Can such a one be considered equal of the man who is fit, enjoins justice and himself walks the Straight Path? (Allah expects you to use your faculties to the best of your abilities)”[Quran; 16:76] .

Case Study-2 House Building Finance Corporation [HBFC] Loans

  1. Let’s take the other example of a loan from House Building Finance Corporation (HBFC), which provides loans at interest rate of 12 to 13% per annum for 3 to 20 years and charge 7.7% Kibor plus 2.0 , 2.5 or 3.5%. 
  2. Calculations for a Hypothetical case in Ghar Pakistan Plus Scheme – GPS PLUS, [The bank loans will be almost similar may add service charges / percentage].  The HBFC website has a loan calculator by feeding criteria of a person with monthly income of Rs.100,000 pm, age 40 years, loan period 20 years, following data is obtained:
    1. Total Loan Amount :PKR 5,406,000
    2. Monthly Installment : PKR 45,000 , [540000 per year]
    3. Tenure : 20 Years   
    4. Total amount to be paid with interest in 20 years = 10,800,000 

Rent 20 yrs(details below) 5,400000

  1. HBFC payment in “Real Terms”= 5400000 [1.08-5.4=5.4 mn]
  2. Interest Charged: 5394,000 {10,800,000 – 5,406,000 = 5394,000}say almost equal to loan, 5.4 mn.
  3. If annual inflation is 10% , in 20 years it will be up to  200%, so the real market value of a loan of 5,406,000 after 20 years will be 10,812,000. In 20 years the loan paid is  10,800,000 almost the same as the real  market value of the loan after 20 years. 
  4. The property rent i.e 5 Marla / 125 SQ yrds is around Rs.25000 pm, which the owner is saving by living in a house or at renting it out. If we minus rent from monthly instalment of [450000-25000=20000] in “real term” the applicant is paying only Rs.20,000 to HBFC. The rental value will increase annually lets say 5% so after 5 years rent would be 31250, after ten years around 40,000 pm. So after 10 years the applicant is paying only 5000 pm to HBC [450000-40000=5000] in “real terms”. After 3 more years , 13th year the rental value of property will surpass the monthly instalment of 45,000 pm. Hence for next 7 years out of 20 years the applicant is paying the instalment 450000 equal to the real rental value of property rather the rental value will cross the monthly instalment after 14th year. All the rent saved is advantageous to the applicant which may be more than half of the “interest” paid to HBC in 20 years. So in nutshell though the applicant paid 10,800,000 to HBC in 20 years, 50% of this amount is the rental value applicant would have saved / paid as rent if property was not under his possession. This is  more credit to him [10800000/2=5400000] So actually in real terms applicant has paid HBC nothing extra but the loan amount of 5400000 in 20 years. WHERE IS RIBA?
  5. The market value of property would have also increased manifolds, which is a benefit to the house owner. Writer is personally aware of a one kanal house which was worth 5 million, 15 years ago, but now it’s worth 45 millions , an increase of 800% in market price. The increase may not be exactly the same in example above but its many folds.
  6. The calculations above indicate that this housing loan is a total benefit to the applicant, there is no exploitation or oppression, rather this facility makes him owner of property with market value of many times than the original one. People should be encouraged to get the loans and own shelter / house. Anyone scaring them by calling it Riba is an ignorant dope, depriving the people from legitimate methods of owning a house to live honourable life.
  7. Application of Indexation of Inflation with savings/ deposits will remove Riba to either party, an Indexation calculator/ software/ app can be prepared by experts.  
  8. If the inflation factor is not catered, then HBFC would have received only the loaned money Rs.5,406,000 in 20 years. What’s the worth of that money for the person who seeks a loan for house building in year 2040? The cost of land, material and labour would have multiplied many folds in 20 years, hence that amount (5,406,000) is not sufficient at all. Is it fair?

Quran says:

  1. “Therefore, establish Balance in the society in absolute justice. And never belittle the Scale of Justice in the community and in all your transactions with your own ‘Self’ and with others” (Quran;55:9)
  2. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  3. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  4. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  5. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]

Let’s consider that a person gets a loan from the Bank on the terms, to pay the annual prevalent inflation plus some percentage as service charges. Is it fair to call it Riba? It requires pondering. However exorbitant interest charged over and above inflation and service charges is without any doubt Riba, forbidden being oppressive and exploitory. Where is Riba?

Riba Free Calculations  

  1. A= Loan Amount [Say Rs.100,000]
  2. B= Number of years of loans payment. [Say 20 years]
  3. C=KIBOR – Average Interest rate for 20 years  
  4. D=Inflation- Average inflation rate for 20 years. 
  5. E=Net Average Interest = C-D, if its zero, then consider as 1 for calculations. If C is more than D, exorbitantly (to be determined by experts) then the difference (E) is interest , which is not desirable Makrooh, the Islamic Banking system will resolve this issue. However those who want to be extra careful can give this extra to charity if receiving but if paying as a debtor, will tolerate as an evil necessity beyond their control, to be managed by Islamic State. 
  6. F=Service Charges= 2.5% [or whatever is fairly laid  down]  .

The Essence 

  1. The button line is to insist, demand the government to improve the financial management and formulate policies to keep the Interest rates (KIBOR) at Zero level or equal to Inflation. If 26 Countries are keeping interest rates at Zero level and 29 at less than 1%, why can’t Islamic Republic of Pakistan do it? 
  2. 1.5 Billion Muslims should not be kept hostage to the wishes and selfish desires of some ignorants who exploit their faithfulness by keeping them in a perpetual  state of delusive sin and guilt.
  3. The scholar, if they seriously want to address the issue, they should demand and strive to attain Zero interest rates or equal to inflation, rather than wasting time in sloganing and running around in courts.
  4. Those who still are in doubt can subtract inflation from the profit they receive on their investments, this extra amount if any, can be given to charity/sadaqah. [Allah knows the best]

Anyone may calculate for various options on this basis..

Quran on Riba & Justice 

  1. Do not consume Riba, doubled and multiplied  (Quran;3:130)
  2. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  3. Riba to increase within the wealth (40:39)
  4. Riba is Satanic, forbidden & great sin (Quran;2:275-2:280)
  5. Riba, war against Allah and Messenger”(Qur’an;2:279)
  6. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  7. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  8. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]

Anyone who denies these realities neither enjoins justice nor uses his intellect, such people should know that Quran says: 

“ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76]

“Allah gives you another example of two men. One of them is he whose faculties of speech and mind are totally disabled. He cannot do anything of his own accord and he is totally dependent on his care-provider, unable to bring forth any good in any way. Can such a one be considered equal of the man who is fit, enjoins justice and himself walks the Straight Path? (Allah expects you to use your faculties to the best of your abilities)”[Quran; 16:76]..

Why are Heavy Loans Written Off?

The influential powerful elite get loans worth billions and then get it written off. During the last 30 years, hundreds of private companies have got their bank loans –exceeding Rs50 million – waived while only in the last three years of the incumbent government, banks have written off loans of more than Rs280 billion.

Quran says:

  1. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (Quran;4:161)
  2. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]
  3. Riba to increase within the wealth (40:39)
  4. Do not consume Riba, doubled and multiplied  (Quran;3:130)
  5. Riba is Satanic, forbidden & great sin (Quran;2:275-2:280)
  6. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  7. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).

Is it fair? Is it not plundring? Is it not Riba? 

But no one speaks about this practice with the same zeal, silent collaboration. Word “Riba”is used as a popular  slogan to gain political advantage and show that we are very pious Muslims while others are sinners destined for hell. Only Allah knows, who goes to hell or paradise. .

Quran-Intellect & Worst of Creations

May some wise experts  [Molana Sahib or some economist] explain it further after carrying out thorough study of the modern financial system, which provides an option to reach Zero% interest rate to 26 countries [Riba free] and less than 1% interest rate to 29 countries [Total: 55]. 

Muslims scholars have to use intellect to apply the principles outlined by Quran 1400 years in present era:

“ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76]

“Allah gives you another example of two men. One of them is he whose faculties of speech and mind are totally disabled. He cannot do anything of his own accord and he is totally dependent on his care-provider, unable to bring forth any good in any way. Can such a one be considered equal of the man who is fit, enjoins justice and himself walks the Straight Path? (Allah expects you to use your faculties to the best of your abilities)”[Quran; 16:76]

It’s not easy matter to issue Fatwa without going into details, which is violation of Quran:

…., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)

O my people! Give full measure and weight in all fairness. Do not defraud people of their goods and do not spread mischief in the land.”(Qur’an;11:85). .

53 Kafir (infidel) Countries: Riba Free

There are 55 countries with lower inflation & Interest rates, only 2 are Muslims. 

The developed countries generally have lower inflation and lower interest rates, some have zero rates. However there are others also. If the Kafirs [infidels] can achieve Riba free economies, within the prevalent financial and banking system why can’t the Muslims?

Countries with Zero Interest Rates:

There are 26 countries with Zero Interest rates, in March 2021, which include; Austria, Belgium, Bulgaria, Cyprus, Estonia, Euro Area,  Finland, France,  Germany, Greece, Ireland, Italy, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Malta, Netherlands, Norway, Portugal, Slovakia, Slovenia, Spain, Sweden. 

There are 29 countries with less than % interest rate, which include: United States, Australia, Israel, Poland, United Kingdom, Serbia, Hong Kong, Costa Rica, Iceland,  Paraguay, Cambodia, Hungary, Albania, Chile Jamaica, Macau, Oman, South Korea,  Thailand, Singapore, Canada,  Cape Verde, Czech Republic, Fiji , New Caledonia, New Zealand, Peru. Only two oil producing Muslim countreis in this list: Bahrain, Saudi Arabia

Negative interest rate

There are many countries that have a negative interest rate. The countries in the eurozone currently have an interest rate of zero. The country with the lowest interest rate after the Eurozone’s 0% rate is the United Kingdom, at 0.1%,11 followed by the U.S. at 0.25%.

The 5 Countries With the Lowest Interest Rates are Switzerland , . Denmark,  Japan ,  Sweden, . Spain. The 20 countries with the lowest inflation rate in 2020 Interest rates in the world


.

PART-4.

Riba Free Pakistan

If such a large number of countries [55] can keep the interest rates at Zero or below 1%, why can’t Pakistan? 

Instead of making hue and cry we need to analyse the reasons for our failure, the self evident are:

  1. Incompetence,
  2. Financial mismanagement 
  3. Corruption

Instead of running around in courts and slongering, people must make concentrated efforts to address the real problems to achieve Zero interest rate and control inflation.

The critical examination of the following two case studies above:

Though apparently it appears that interest is being paid, following the command of Quran, use of intellect for  critical  analysis and statistics reveal the opposite. 

Its evident that none of following Quranic injunctions on Riba and Justice are being blatantly violated, rather there is justice and fairness in prevalent system, strict adherence to other Sharia prohibitions in business/ transactions can make the Islamic Banking and Finance, a success: 

  1. Do not consume Riba, doubled and multiplied  (Quran;3:130)
  2. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  3. Riba to increase within the wealth (40:39)
  4. Riba is Satanic, forbidden & great sin (Quran;2:275-2:280)
  5. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  6. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  7. Don’t take money illicitly[Quran 2:188] .

Protecting the Value of Money

There are arguments against indexation, but the question remains: how can we protect the value of money over time against fluctuations in prices, which is a fact of life and which at times is also desirable? The question will keep on nagging the creditors. The fact is that if a satisfactory solution to this problem is not found then the creditors will shy away from lending money on the basis of qard-e-hasan, while in an Islamic society the system should be such as to encourage people to lend money as qard-e-hasan. .

Pak Dinar

  1. One suggestion found to be interesting, but modified; That the government may float a new currency  (virtual not printed) only to be used as reference in investments / credit / debit calculations  voluntarily by individuals and parties. (or bond or certificates option is also there for government National Saving Schemes)  under a new nomenclature, say, Pakistani Dinar.  The value of the Pak Dinar should be equal to a basket of commodities. The price of these commodities should be announced everyday on the basis of the market price of these commodities.Those who want to hedge themselves against price fluctuations should deal in Pak dinar in contracts/ agreements. Thus, loans, salaries, wages, contracts, etc, can be denominated in Pak Dinar or Pak Rs. While borrowing, the debtor with mutual agreement with the creditor can accept Pak Dinars and return the same number of Pak dinars on the maturity date [The practice is already followed by some people to keep gold or US $ as reference] . There should be one single rate of the Pak dinar for buying as well as for selling. It will also take care of speculation in this currency. Pak Dinar will not replace Pak Rs, nor will substitute in normal, existing practice, (Pak Dinar will not be printed, it is just for calculations).The proposal has the following merits:
    1. It is covered by the Shari‘ah rules. There is no excess in borrowing or selling. The loans are taken in Pak Dinars and returned in the same currency.
    2. It is equally applicable both in times of inflation and deflation. So it does justice to all irrespective of the trend of the general price level.
    3. It is applicable to all such contracts which mature over time, such as wages, salaries, contracts for construction or supplies, etc. It provides protection to everyone and not to wealthy people only.
    4. It is easy to use. The government announces daily rates for foreign currencies. It can do so for Pak Dinar as well. Since the worth of Pak Dinar is calculated in Pak Rs, on a daily basis, there will be no problem with its liquidity.
    5. There will be one rate for buying and selling, therefore, the problems of speculation and earning commission by sale and purchase of Pak dinars will not arise. [Source: Elimination of Riba, Khurshid Ahmad, Khalid Rahman and Zahed A. Modified.] . .

Recommendations

  1. Education and thorough knowledge of the financial system for religious scholars and financial experts is the need of the hour.
  2. Public must be educated about inflation & interest rates relationships and Fisher’s equation to determine the actual interest rates. The two case studies above may help.
  3. Government must make all out efforts for good financial management,  control corruption, inflation, stop printing excessive money, achieve a Zero interest rate, till then  Pakistan has to  keep the interest rates in line with the inflation rate, plus some service charges by the banks. This will not incur loss of “money value” to any party, fair service charges by banks is their right for the services being provided. Anything more than this will be Riba which must be avoided.
  4. Islamic banking should be encouraged. .

Conclusion

  1. In this era of “paper currency and the prevalent international economic system, there is a need to understand the economic and banking system thoroughly before issuing Fatwas based on ignorance and lack of knowledge. 
  2. Once Pakistan is developed economically and joins the club of rich countries, it can have Zero inflation and Zero interest rate, the Riba issue will get resolved forever. To achieve it we must work for Al-Khilafah system.
  3. While the fundamental principles outlined by the Ho;y Quran, 1400 years ago are valid today and forever,  the scales of measurement, calculations and tools should be applied as they exist in the 21st century, which require a lot of vision, knowledge, brainstorming and hard work, which our “scholars” lack at present. We should stop behaving like mindless robots.  Just memorizing holy text is not enough, pondering, deep thinking provides solutions to new problems and guidance. Allah says:
  4. Do not consume Riba, doubled and multiplied  (Quran;3:130)
  5. Consuming of the people’s wealth unjustly is forbidden. (4:161)
  6. Riba to increase within the wealth (40:39)
  7. Riba is Satanic, forbidden & great sin (Quran;2:275-2:280)
  8. …., you are entitled to your principal; do no wrong, and no wrong will be done to you. (Quran;2:279), No one can change  His words, and you shall not find any other source beside it.(Quran;18:27) Nor shall you obey one whose heart we rendered oblivious to our message; one who pursues his own desires, and whose priorities are confused.(Quran;18:28)
  9. Full measure and weight in all fairness. Do not defraud.”(Qur’an;11:85).
  10. Don’t take money illicitly[Quran 2:188]
  11. Woe unto every fabricating impostor, the one who hears GOD’s revelations but  ignores arrogantly, Grievous punishment awaits (Quran;45:7-8)
  12. Ponder over its verses, and that those endowed with understanding may be mindful.(Quran;38:29)
  13. Those concealing revelations of Quran are cursed by Allah (Quran;2:159)
  14. Investigate, lest you commit injustice towards some people, out of ignorance,(Quran;49:6)
  15. Allegory of donkey who is carrying books and does not know what is in those books. Bad is the example of those who deny the revelations of Allah. (Quran;62:5)
  16. “ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76]
  17. “ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76] .

The Crux 

  1. Though there are divergent opinions about the definition of Riba, extreme position is considered, that; any profit, more or less, on money lending/ deposit is forbidden unless there is a business / partnership according to Islamic Finance & Banking on profit / loss/ risk sharing. 
  2. What is the benefit to the depositor if no profit ?
    1. There is no Riba/ usury/ interest / profit, hence the depositor is following the commandments of Allah, who will reward him here and hereafter.
    2. The safety of depositor’s savings is ensured by the bank or state institutions like NSS.
    3. It is the responsibility of the state to ensure that the saving/ deposit is kept safe from inflation by Indexing, inline with commandments of Quran for justice.
    4. What will be the role of banks? The banks will get deposits, which they will manage to provide to needy as loans free of Riba or interest, only inflation indexation plus minimum service charges, as fairly assessed  by State Bank,  will be charged from the debtor. The Indexation money will be credited to the depositor, so that his savings don’t lose real value. If inflation is brought to zero level, then no Indexation money will be charged or credited. 
    5. Application of Indexation of Inflation with savings/ deposits will remove Riba to either party, an Indexation calculator/ software/ app can be prepared by experts.  
    6. The term interest/ profit is a misnomer, it should be called Inflation Indexation.
    7. The money instead of lying idle at home or in a safe, is being utilised for the benefit of society and by other people who want to borrow and use it for business, house building or any other legitimate purpose.
    8. Till these recommendations are approved and Inflation Indexation is executed by the State Bank, the creditor and debtor should calculate the inflation effect and subtract it from the profit/interest being paid under the prevalent system. Any excessive amount to indexation is paid in charity/ sadqah. If the profit rate is 10% and inflation is 9% then 1% is excessive and goes to charity.  But if inflation is 12%, then patience is the only answer. This temporarily arrangement under “law of necessity , and supplications to Allah may absolve them from the great sin of Riba. [Allah knows the best]
    9. The scholar, religious, political parties and civil society and all those who  seriously want to address the issue, should demand from the government to  introduce inflation indexation, improve the financial management and formulate policies to abolish interest or keep the Interest rates (KIBOR) at Zero level or equal to Inflation. If 26 Countries are keeping interest rates at Zero level and 29 at less than 1%, why can’t Islamic Republic of Pakistan do it?
    10. 1.5 Billion Muslims should not stay hostage to the desires of ignorants scholars who exploit their faithfulness by keeping them in a perpetual  state of delusive sin by ignoring Quranic commands of justice and fairness.  [Allah knows the best]

If one is not yet satisfied, should know that:

“ The worst of creations in the Sight of Allah are those deaf, those dumb who do not use their intellect [Quran 8:22, also 2:18), 16:76]

“Allah gives you another example of two men. One of them is he whose faculties of speech and mind are totally disabled. He cannot do anything of his own accord and he is totally dependent on his care-provider, unable to bring forth any good in any way. Can such a one be considered equal of the man who is fit, enjoins justice and himself walks the Straight Path? (Allah expects you to use your faculties to the best of your abilities)”[Quran; 16:76]

The example of those who were entrusted with Torah, and did not apply it in their daily lives, is that of a donkey who is carrying books and does not know what is in those books. Bad is the example of those who deny the revelations of Allah. Allah does not guide the wrongdoers (Quran;62:5)

“.. but he insisted on sticking to the ground, and pursued his own opinions (vain desire.). Thus, he is like the dog;  if you put a load on him, he lolls his tongue out (as if heavily burdened, and) if you remove this (load) he (still) lolls his tongue out. Such is the description of the nation of those who belied Our Ayaat. So relate the incidents, perchance they may think and ponder[Quran;7:176]

“hold to pardon, and go ahead with your program of enjoining virtue and disregard the behavior of those who adamantly remain ignorant’ [Quran;7:199]

Reference: https://salaamone.com/riba/#Resolved

“Riba-Analysis” is a research article by Brigadier Aftab Ahmad Khan (Retired): A freelance writer, researcher, and blogger, holds Masters in Political Science, Business Admin, Strategic Studies, spent over two decades in exploration of The Holy Quran, other Scriptures, teachings & followers. He  writes for “The Defence Journal” since 2006. His work is available at https://SalaamOne.com/About accessed by over 4.5 Millions. He can  be reached at: abbu.jak@gmail.com

https://SalaamOne.com/Riba/#Analysis


. Part-5: Analysis – Currency Notes and Loan Indexation By Ziauddin Ahmed

 


.

Additional Articles on Riba …….[………] .

ربا پر روایتی اردو مضامین

ربا بائبل میں ممنوع

ربا کے ذیل میں پروٹسٹنٹ نصاری کی ایزی ٹو ریڈ ورژن بائبل کے حوالہ جات —- [——-]

 


پاکستان میں انسداد سود کی کوششیں

بسم اللہ الرحمٰن الرحیم

http://giveupriba.com/پاکستان-میں-انسداد-سود-کی-کوششیں/

تقدیم
یہ بات ایک اٹل حقیقت ہے جس کا انکار ممکن نہیں کہ پاکستان اسلام کے نام اور کلمہ طیبہ کے اعلان و اقرار پر وجود میں آیا۔ لاکھوں جانوں کی قربانی اور ہزاروں عصمتیں لٹوانے کے بعد قائم ہونے والے ملک میں اسلامی شریعت کے علاوہ کسی دوسرے قانون کی بالادستی نہ عقلاً قابل تسلیم ہے اور نہ شرعاً قابل قبول۔ یہی وجہ ہے کہ قائد اعظم محمد علی جناح کا پاکستان کے لیے ایک اسلامی فلاحی مملکت کا وژن اُن کے دسیوں خطابات سے واضح ہوجاتاہے جو انہوں نے تحریک پاکستان کے لیے جدوجہد کے دوران اور بعد میں ارشاد فرمائے۔ 1948ء میں سٹیٹ   بینک آف پاکستان کی افتتاحی تقریب سے خطاب کرتے ہوئے قائد کا یہ بیان تاریخی ریکارڈ کا حصہ ہے۔ انہوں نے فرمایا

“I shall watch with keenness the work of your Research Organization in evolving banking practices compatible with Islamic ideas of social and economic life. The economic system of the West has created almost insoluble problems for humanity and to many of us it appears that only a miracle can save it from disaster that is not facing the world. It has failed to do justice between man and man and to eradicate friction from the international field. On the contrary, it was largely responsible for the two world wars in the last half century. The Western world, in spite of its advantages, of mechanization and industrial efficiency is today in a worse mess than ever before in history. The adoption of Western economic theory and practice will not help us in achieving our goal of creating a happy and contended people. We must work our destiny in our own way and present to the world an economic system based on true Islamic concept of equality of manhood and social justice. We will thereby be
fulfilling our mission as Muslims and giving to humanity the message of peace which alone can save it and secure the welfare, happiness and prosperity of mankind…”

جناب قائد کا یہ بیان ایک نوع کا پالیسی سٹیٹمنٹ ہے جو اپنے مفہوم اور مدعا میں بالکل واضح اور غیر مبہم ہے۔ پاکستان کے مرکزی مالیاتی ادارہ کا سنگ بنیاد رکھتے ہوئے اس اصولی موقف کا اظہار اس امر کا غماز ہے کہ اسلامی جمہوریہ پاکستان کی آئینی تاریخ اور سود کی حرمت کا مسئلہ بالکل آغاز ہی سے پہلو بہ پہلو رہا ہے۔
1956 کے آئین اور 1962 میں تشکیل پائے جانے والے آئین‘ دونوں میں صاف اور غیر مبہم طور پر یہ بات درج تھی کہ حکومتِ پاکستان نظامِ معیشت سے سود کی لعنت کو ختم کرنے کے لیے بھر پور کوشش کرے گی۔ اس کے بعد 1973 کے آئین‘ جو کہ ہماری تاریخ کا متفقہ آئین اور دستور مانا جاتا ہے ‘ میں کہا گیا ہے’’حکومت جس قدر جلد ممکن ہوسکے ربا کو ختم کرے گی۔‘‘ 1962 کے آرٹیکل 38 کی ذیلی دفعہ میں آئین کی تشکیل کے علاوہ قومی سطح پر اسلامی نظریاتی کونسل کے نام سے ایک دستوری ادارہ قائم کیا گیا جس میں تمام مسالک اور مکاتبِ فکر سے تعلق رکھنے والے مستند علماء کرام کو نمائند گی دی گئی۔ اس ادارے کے فرضِ منصبی میں یہ بات شامل کی گئی کہ یہ ادارہ ایسی تجاویز مرتب کرے گاجن پر عمل کر کے پاکستانی عوام کی زندگیوں کو اسلامی ڈھانچے میں ڈھالا جاسکے ۔
چنانچہ 3دسمبر 1969ء کو اسلامی نظریاتی کونسل نے اپنی آئینی ذمہ داری ادا کرتے ہوئے اپنی ایک رپورٹ میں اتفاقِ رائے سے اس امر کا اظہار کیا کہ ’’ربا اپنی ہر صورت میں حرام ہے اور شرح سود کی کمی بیشی سود کی حرمت پر اثر انداز نہیں ہوتی‘‘۔ مزید یہ کہ موجودہ بینکاری نظام کے تحت افراد ‘ اداروں اور حکومتوں کے درمیان قرضوں اور کاروباری لین دین میں اصل رقم پر جو اضافہ یا بڑھوتری لی یا دی جاتی ہے وہ ربا کی تعریف میں آتی ہے۔ سیونگ سرٹیفکیٹ میں جو اضافہ دیا جاتا ہے وہ بھی سود میں شامل ہے۔ پرویڈنٹ فنڈ اور پوسٹل بیمہ زندگی وغیرہ میں جو سود دیا جاتا ہے وہ بھی ربا میں شامل ہے اور اس کے ساتھ ساتھ صوبوں ‘ مقامی اداروں اور سرکاری ملازمین کو دیے گئے قرضوں پر اضافہ بھی سود ہی کی ایک قسم ہے ‘ لہٰذا یہ تمام صورتیں حرام اور ممنوع ہیں۔
کونسل کی مذکورہ بالا رپورٹ کے 8سال بعد 1977ء میں صدرِ پاکستان جنرل محمد ضیاء الحق نے کونسل کو ہدایت کی کہ کونسل ضروری تحقیق اور تفتیش کے بعد ایسے طریقے بھی تجویز کرے جن کو اپنا کر سود جیسی لعنت کا خاتمہ کیا جاسکے۔ چنانچہ کونسل نے بینک ماہرین‘ اقتصادیات کے ماہرین اور علماء سے طویل گفتگو اور مباحث کے بعد اور عالمی سطح پر اس مسئلے کی پیچیدگیوں کے گہرے مطالعے کے بعد 25جون 1980ء کو اپنی رپورٹ صدرِ پاکستان کے سامنے پیش کردی۔ اس رپورٹ میں سود کو ختم کر کے اس کے متبادل نظام کی جملہ تفصیلات درج تھیں اور کہا گیا تھا کہ ان تجاویز پر عمل درآمد سے دو سال کے اند ر اندر پاکستان کی معیشت سود سے مکمل طور پر پاک ہو سکتی ہے۔
اس رپورٹ کی اہمیت کا اندازہ اس امر سے بھی لگایا جاسکتا ہے کہ سعودی عرب کی کنگ عبدا لعزیز یونیورسٹی جدہ نے اس کا عربی زبان میں ترجمہ کر کے اپنی حکومت ‘ اہل علم اور عوام کے استفادے کے لیے شائع کیا۔ لیکن قابلِ افسوس بات یہ ہے کہ اسلام کے نام پر حاصل ہونے والے ملک کی افسر شاہی نے اس رپورٹ پر عمل درآمد کے ضمن میں سنجیدہ کوششیں نہیں کیں اور کچھ نیم دلانہ انداز میں اور بہت ہی محدود پیمانے پر مشارکہ ‘ مضاربہ‘مرابحہ اور بیع مؤجل ایسے انداز سے متعارف کروائیں کہ خاطر خواہ نتیجہ اور خیر برآمد نہ ہوسکا۔ چنانچہ کونسل نے ایک اور revised report تیار کی جن میں ان الفاظ میں تنبیہہ اور اظہارِ افسوس کیا گیا کہ ’’کونسل نے 1980-81 میں کیے جانے والے ان اقدامات کا جائزہ لیا جو حکومت نے اسلامی نظامِ معیشت کے نفاذ کے سلسلے میں انجام دیے ہیں‘ ان میں خاتمہ سودکے لیے کیے جانے والے اقدامات ان سفارشات کے بالکل برعکس ہیں جو کونسل نے تجویز کیں………… حکومت نے وہ طریقہ اختیار کیا جو مقصد کو فوت کرنے کا سبب بن گیا۔‘‘
کونسل کی تنبیہات کا حکومتِ وقت پر جب کوئی اثر نہ ہوا تو 1990میں ایک پاکستانی محمود الرحمن فیصل نے وفاقی شرعی عدالت‘ جو کہ اسلامی قوانین کے مطابق اور اسلامی احکام کے تحت فیصلہ دینے کے لیے وجود میں لائی گئی تھی ‘ میں ایک پٹیشن نمبر 30/1داخل کی اور عدالت سے استدعا کی کہ رائج الوقت سودی نظامِ معیشت کو غیر اسلامی قرار دے کر اس پر پابندی عائد کی جائے اور حکومتِ وقت کو ہدایت کی جائے کہ پاکستان کے معاشی نظام سے سود جیسی لعنت کا خاتمہ کیا جائے۔ وفاقی شرعی عدالت نے اس کیس اور اسی سے ملتے جلتے 114دیگر کیسز کی مشترک سماعت کی۔ دورانِ سماعت بینکرز ‘ اکانومسٹس ‘ حکومتی نمائندوں اور علماء کو تفصیلی طور پر سنا اور دقیق بحثیں کیں اور تحریر ی اور زبانی بیانات حاصل کیے اور اکتوبر 1991میں 157صفحات
پر مشتمل اپنا تاریخی فیصلہ سنایا۔ اُس وقت کی وفاقی شرعی عدالت جسٹس تنزیل الرحمن صاحب بطور چیف جسٹس‘ جسٹس فدامحمد خان صاحب اور جسٹس عبید اللہ خان صاحب پر مشتمل تھی۔ عدالت نے اپنے فیصلے میں نہ صرف یہ کہ سود کی ایسی تعریف متعین کی جسے معیار بنا کر مروّجہ نظامِ معیشت میں پائے جانے والے سودی معاملات اور آئین اور دستور میں مذکور سودی دفعات کا جائزہ لیا جاسکتا تھا‘ بلکہ رائج تمام سودی قوانین (22قوانین) کا جائزہ لے کر بینکنگ سمیت تمام سودی لین دین کو حرام قرار دیا اور وفاقی حکومت اور تمام صوبوں سے بھی کہا کہ وہ 30جون 1992ء تک متعلقہ قوانین میں تبدیلی کرلیں اور یہ بھی کہ یکم جولائی 1992ء سے تمام سودی قوانین غیر آئینی ہوجائیں گے اور تمام سودی کاروبار غیر اسلامی ہونے کی بنا پر ممنوع قرار پائے گا۔
وفاقی شرعی عدالت کے مذکورہ بالا فیصلے کو عوامی سطح پر زبر دست پذیرائی ملی اور یہ امید پیدا ہوگئی کہ شاید پاکستان کے قیام کے 45سال بعد اب ہمارا معاشی قبلہ درست ہوجائے گااور عوام کو سود جیسے استحصالی اور ظالمانہ ہتھکنڈے سے نجات مل جائے گی۔ لیکن دوسری طرف سود خوروں اور بینکوں کو فکر لاحق ہوگئی کہ ان کا پھیلایا ہوا سودی قرضوں کا جال کہیں کمزور نہ پڑ جائے اور حکومت کو یہ فکر لاحق ہوئی کہ کہیں بین الاقوامی سطح پر قرضوں کے حصول میں مشکلات نہ پیدا ہو جائیں۔۔۔ اور یہ بھی کہ کہیں تجارتی سرگرمیاں موقوف نہ ہوجائیں۔ چنانچہ 30جون کے آنے سے پہلے پہلے مالیاتی اداروں ‘ بینکوں اور بعض افراد نے سپریم کورٹ کے شریعت اپیلیٹ بینچ میں وفاقی شرعی عدالت کے فیصلے کے خلاف اپیلیں دائر کر دیں۔
یہ اپیلیں فیڈرل شریعت کورٹ کے فیصلے کے نفاذ کی راہ میں رکاوٹ بن گئیں اور سات سال تک سرد خانے میں پڑی رہیں۔ بالآخر 1999کے اوائل میں سپریم کورٹ آف پاکستان میں ایک شریعت اپیلیٹ بینچ تشکیل دیا گیا جس نے کئی ماہ تک مسلسل ان اپیلوں کی سماعت کی۔ پانچ رکنی اس بینچ میں جناب جسٹس خلیل الرحمن خان بطور چیئر مین شریک تھے‘ جبکہ جناب جسٹس وجیہہ الدین ‘ جناب جسٹس منیر اے شیخ‘ جناب جسٹس مفتی مولانا تقی عثمانی اورجناب جسٹس ڈاکٹر محمود احمد غازی بطور ممبر شامل تھے۔ معزز عدالت نے سماعت کے دوران مقدمہ میں زیرِ بحث آنے والے اہم فقہی‘ معاشی‘ معاشرتی‘ قانونی اور آئینی ایشوز پر رہنمائی حاصل کرنے کے لیے فریقین کے وکلاء حضرات کے علاوہ ماہرین علم و فن سے بھی اپیل کی کہ وہ زیرِ بحث مسئلہ کے حوالے سے عدالت کی معاونت کریں۔ چنانچہ پاکستان سمیت اسلامی دنیا کے متعدد نامور محققین اور قانون دان حضرات نے فاضل عدالت کو assist کرتے ہوئے اپنی آراء اور
تجاویز سے تحریری طور پراور زبانی مستفید کیا‘ اور جدید و قدیم معاشی کتب و جرائد کے بے بہا ذخیرے میں سے اہم اقتباسات کی نقول عدالت کے ریکارڈ پر لائی گئیں۔
اس سارے مواد کی چھان پھٹک اور علماء اور وکلاء کی بحثوں کی سماعت کرنے کے بعد سپریم کورٹ کے شریعت اپیلیٹ بینچ نے وفاقی شرعی عدالت کے فیصلے کو عمومی طور پر درست قرار دیتے ہوئے جدید بینکاری سمیت تمام دیگر سودی قوانین کو اسلام کی تعلیمات کی روشنی میں ممنوع اور حرام قرار دے دیا اور حکومتِ وقت کو مزید مہلت دیتے ہوئے ہدایت جاری کی کہ وہ جون 2001تک تمام غیراسلامی قوانین کو نئے قوانین سے بدل کر بینکنگ سمیت دیگر معاشی معالات کو سود سے پاک کردے۔
شریعت اپیلیٹ بینچ کا یہ فیصلہ ایوان ہائے اقتدار و طبقہ ہائے استحصال کے لیے ایک شمشیر برہنہ کی صورت اختیار کرگیااور اُن تمام مفاد یافتہ طبقات نے یک زبان اعلیٰ عدالت سے ’’دادرسی‘‘ کے لیے رجوع کیا جن کے مفادات پر حرف آنے کا امکان پیدا ہوگیا تھا۔ چنانچہ جون 2001 ء آنے سے پہلے پہلے حکومت نے ایک درخواست شریعت بینچ کے سامنے دائر کی جس میں فاضل عدالت سے درخواست کی گئی تھی کہ سودی نظام کو ختم کرنے کے لیے مزید دو سال کی مہلت دی جائے۔ بظاہر یہ درخواست حکم امتناعی کی عرضی تھی جو جون2001ء سے پہلے ہی UBLکے ذریعے داخلِ دفتر کروائی گئی تھی۔ چنانچہ اس عرضی کی بنیاد پر عدالت نے درخواست منظور کرتے ہوئے دو سال کی بجائے ایک سال کی مہلت دی اور ہدایت کی کہ جون2002ء تک مطلوبہ آئینی و انتظامی اقدامات مکمل کرلیے جائیں۔ ایمانداری کا تقاضا تو یہ تھا کہ حکومتِ وقت اپنی استدعا پر حاصل ہونے والی اس مہلت سے فائدہ اُٹھاتے ہوئے خلوصِ نیت کے ساتھ قوانین کی تبدیلی کا کام مکمل کرتی۔ لیکن عملاً کوئی خاطر خواہ پیش رفت نہ کی گئی بلکہ حسبِ معمول سود کی بنیاد پر نئی سکیموں کا اجراء اور نئے قرضے حاصل کرنے کا اہتمام کیا جاتا رہا۔
جب عدالت کی دی ہوئی مہلت ختم ہونے کو آئی تو UBLکی جانب سے اب نظر ثانی کی ایک درخواست عدالت میں داخل کی گئی۔ اس دوران ایک بڑاواقعہ یہ رونما ہوچکا تھا کہ PCO پر حلف نہ اٹھانے کی بنا پر جسٹس خلیل الرحمن خان اور جسٹس وجیہہ الدین احمد ریٹائیر کردیے گئے… ‘ جسٹس محمود احمد غازی بھی ایک اور حکومتی عہدے پر فائزہونے کی بنا پر شریعت اپیلیٹ بینچ کا حصہ نہ رہے۔ صرف جسٹس منیر اے شیخ اور جسٹس مفتی مولانا محمدتقی عثمانی بطورِ فاضل جج بینچ کا حصہ باقی رہ گئے۔ لیکن سماعت سے متصلاً قبل ایک بڑا ’’دھماکہ‘‘یہ کیا گیا کہ
جسٹس مولانا تقی عثمانی‘ جو سود سے متعلق اپیل کا فیصلہ لکھنے والے ججوں میں شامل تھے اور اپنی علمی و دینی وجاہت کے اعتبار سے باقی تمام ججز میں نمایاں حیثیت رکھتے تھے‘ انہیں بغیر کوئی وجہ بتائے اپیلیٹ بینچ سے فارغ کردیا گیا‘ا ور علماء نشستوں پر نئے بینچ میں جناب علامہ خالد محمود اور جناب رشید احمد جالندھری کو شامل کرلیا گیا۔ اس طرح نظر ثانی کی درخواست کی سماعت جس بینچ نے کی اُس میں سابقہ بینچ کے شرکاء میں سے صرف جسٹس منیر اے شیخ باقی رہ گئے اور باقی تمام حضرات کی نئے ججز کے طور پر تقرری عمل میں لائی گئی۔ چنانچہ اس نئے بینچ میں جسٹس شیخ ریاض احمد کو بطور چیئر مین منتخب کیا گیا۔ جبکہ جسٹس قاضی محمدفاروق‘ جسٹس ڈاکٹر خالد محموداور جسٹس رشید احمد جالندھری کو اس بینچ کا حصہ بنا دیا گیا۔
اس نئے تشکیل کیے گئے شریعت اپیلیٹ بینچ میں ہونے والی کارروائی کا خلاصہ اور حاصل یہ ہے کہ نظر ثانی کی اس درخواست پر UBLکے وکیل راجہ محمد اکرم نے 12جون2002ء کو بحث کا آغاز کیا۔ راجہ اکرم نے قرآنِ مجید کی آیت سے استدلال کرتے ہوئے یہ دلیل پیش کی کہ جدید بینکنگ کا نظام ’’بیع‘‘ کے وسیع تر مفہوم پر پورا اترتا ہے‘ اس لیے بینک انٹرسٹ کو ربا قرار دے کر ممنوع کردینا درست نہیں۔ گویا یہ بات از سرِ نو طے کی جائے کہ بینک انٹرسٹ ربا ہے یا نہیں…؟ نیز انہوں نے یہ موقف بھی اختیار کیا کہ اسلام کے نزدیک سود کی صرف ظالمانہ شرح ہی ناجائز ہے اور سمپل انٹرسٹ اُن کے بقول ظالمانہ نہیں۔ انہوں نے یہ دعویٰ بھی کیا کہ سود کی تعلیمات قانونی درجے کی نہیں ہیں بلکہ اخلاقی درجے کی ہیں۔ اس لیے سود کی ممانعت بذریعہ قانون نافذ کرنا انصاف کے مطابق نہیں۔
حکومت پاکستان کے وکیل رضا کاظم نے دلائل کا آغاز کرتے ہوئے کہا کہ حکومت UBLکی درخواست اور معروضات سے پورا اتفاق کرتی ہے۔ شریعت اپیلیٹ بینچ اور وفاقی شرعی عدالت کے فیصلو ں پر عمل درآمد ناممکن ہے۔ انہوں نے یہ بھی ثابت کرنے کی کوشش کی کہ ربا اور سود کے امتناع سے ملک میں معاشی انارکی پھیلے گی اور تمام کاروبارِ معیشت درہم برہم ہوجائے گا۔ اس لیے انہوں نے سابقہ فیصلے کی تنسیخ کا مطالبہ کیا اور یہ دعویٰ بھی کیا کہ حکومت نے غیر سودی نظام نافذ کرنے کے سلسلے میں 53اسلامی ممالک سے رابطہ کیا ہے‘ لیکن تمام ممالک نے یہی مشورہ دیا ہے کہ سود سے پاک بینکنگ کا نظام ناقابلِ عمل ہے …بلکہ یہ بھی کہ یہ معیشت کے لیے تباہ کن ثابت ہوگا … اور اس طرح ہم بین الاقوامی برادری سے کٹ جائیں گے… اور ہمارا زندہ رہنا مشکل ہوجائے گا۔
اس مرحلے پر حکومتی وکیل نے اپنے ساتھی ڈاکٹر ریاض الحسن گیلانی کو بھی عدالت کے سامنے اپنی معروضات اور دلائل دینے کے لیے پیش کیا۔ ڈاکٹر ریاض الحسن گیلانی نے اپنے مخصوص انداز میں یہ ثابت کرنے کی کوشش کی کہ سابقہ بینچ نے قرآن و سنت کے متعدد احکامات سے انحراف کیا ہے۔ امام ابو حنیفہؒ اور دیگر فقہاء کے نظریات کو مسخ کر کے پیش کیا گیا ہے اور سب سے بڑھ کر یہ کہ پاکستان کے تمام شہریوں کو‘ چاہے وہ مسلمان ہوں یا غیر مسلم‘ ایک ہی لاٹھی سے ہانکا گیا ہے۔ ڈاکٹر صاحب نے اپنے دعووں کے حق میں قرآن و سنت اور امام ابوحنیفہ کے اقوال سے واضح ثبوت فراہم نہیں کیے‘ تاہم دعوے اس اذعان کے ساتھ کیے کہگویا …. جو کہا ہے بالکل درست ہے۔
ڈاکٹر ریاض الحسن گیلانی کے بعد اٹارنی جنرل آف پاکستان مخدوم علی خان نے بھی عدالت کے سامنے سابقہ فیصلوں پر تنقید کرتے ہوئے یہ موقف اختیار کیا کہ وفاقی شرعی عدالت اور شریعت اپیلیٹ بینچ نے سماعت کرتے ہوئے آئینِ پاکستان کے آرٹیکل 29،30(2)،38(F)، 81(C)، 121(C)میں بیان کیے گئے ضوابط کے مطابق نہ تو اپنے اختیاراتِ سماعت کا خیال رکھا اور نہ ہی اس بات کا کہ وفاقی شرعی عدالت یا شریعت اپیلیٹ بینچ کے سامنے یہ مقدمات دائر بھی کیے جاسکتے ہیں یا نہیں۔
دوسری طرف سے جناب محمد اسمٰعیل قریشی ‘جناب جسٹس (ریٹائرڈ) خضر حیات اور جناب حشمت علی حبیب نے بھی عدالت کے سامنے دلائل پیش کیے اور انہوں نے موجودہ بینچ کی تشکیل پر اعتراض کرتے ہوئے یہ نکتہ بھی اٹھایا کہ بینچ آئین کے ضوابط کے مطابق تشکیل نہیں دیا گیا۔ نیز یہ دلیل بھی پیش کی گئی کہ نظر ثانی کے معاملے میں عدالت کے اختیارات بہت محدود ہوتے ہیں۔ اور جن قوانین ‘ ضوابط اور حقائق کا جائزہ فیصلہ دینے والی عدالت عظمیٰ تفصیل سے لے چکی ہو انہیں نظرثانی کی آڑ میں دوبارہ نہیں اٹھایا جاتا۔ جبکہ مخالف وکلاء نے جن امور کو نظر ثانی کی بنیاد بنایا ہے ان سب پر تفصیل سے بحث و سماعت کرنے کے بعد ہی سابقہ فیصلے صادر کیے گئے تھے۔ یہ دلیل بھی پیش کی گئی کہ سپریم کورٹ کے فیصلے پر جزوی عمل ہوچکا ہے‘ اب قانون اس پر نظر ثانی کی اجازت نہیں دیتا۔
چند دن کی مختصر سماعت کے بعد نظرثانی کے لیے تشکیل کردہ بینچ نے انتہائی عجلت میں 24جون 2002ء کو اپنا فیصلہ سناتے ہوئے شریعت اپیلیٹ بینچ کا 23دسمبر 1999کا فیصلہ اور وفاقی شرعی عدالت کا 14نومبر 1991کا فیصلہ بیک جنبش قلم منسوخ کردیا اور مقدمے کو ازسرِ نو
سماعت کے لیے دوبارہ وفاقی شرعی عدالت میں بھیجنے کے احکامات صادر کردیے۔ اس طرح اس عدالت نے سابقہ نصف صدی کی طویل کوششوں اور جاں گسل محنتوں کو صفر سے ضرب دے کر معاملہ وہاں پہنچا دیا کہ گویا ہنوز روزِ اوّل است۔
مذکوربالا تاریخی حقائق کو سامنے رکھا جائے تو چند اہم سوالات بلکہ اشکالات سر اٹھاتے ہیں:
۱) سب سے پہلا اشکال یہ ہے کہ ’’نظر ثانی‘‘ اور ’’اپیل‘‘ میں ایک بنیادی فرق ہوتا ہے۔ اپیل میں نئے سوالات کی محدود حد تک پذیرائی ہوسکتی ہے مگر نظر ثانی میں نئے سوالات نہیں اٹھائے جاسکتے۔ آخر کیاوجہ تھی کہ عدالت نے نہ صرف نئے سوالات اٹھانے دیے بلکہ اُن نئے سوالات کی بنیاد پر وفاقی شرعی عدالت اور شریعت اپیلیٹ بینچ کے فیصلوں کو بھی ردّ کردیا؟
۲) اس فیصلے کا سب سے نمایاں وصف بلکہ نقص یہ ہے کہ اس بینچ کے جج صاحبان نے وہ وجوہات بیان ہی نہیں کیں جن کی بنیاد پر وہ اتنے اہم اور دُور رس فیصلو ں کو کالعدم قرار دے رہے تھے۔ فیصلے میں صرف وہ بحثیں نقل کی گئیں ہیں کہ فلاں وکیل نے یہ کہا اور فلاں نے یہ۔ اور جن وکلاء کے دلائل نقل کیے گئے ہیں وہ بھی صرف وہ ہیں کہ جنہوں نے سابقہ فیصلے کے خلاف دلائل دیے۔ دوسری طرف کے وکلاء کی بحثوں اور دلائل کو قابلِ ذکر ہی خیال نہیں کیا گیا۔ اسی طرح نہ تو دلائل کو پرکھا گیا اور نہ ہی انہیں یکجا کر کے بتایا گیا کہ یہ یہ وجوہات ہیں کہ جن کی بنیاد پر نظر ثانی کی جارہی ہے اور یہ یہ وجوہات ہیں کہ جن کی بنا پر سابقہ فیصلوں کو کالعدم قرار دینا ناگزیر قرار پاتا ہے۔ کیا اس طرح سے دیے گئے فیصلے کا کوئی تقدس باقی رہ جاتا ہے؟
۳) نظر ثانی کی سماعت کرنے والے فاضل اراکینِ بینچ (جوPCO پر بھی حلف اُٹھائے ہوئے تھے) کی اہلیت‘ نیک نامی اور علمی مرتبہ 1999کے شریعت اپیلیٹ بینچ میں شامل فاضل ججزکے مقابلے میں کہیں کم نظر آتا ہے۔ عوامی رائے کے مطابق موجودہ بینچ کسی بھی اعتبار سے سابقہ بینچ کے پاسنگ بھی نہیں تھا۔ اس کے باوجود موجودہ بینچ اخلاقی و قانونی norms کو بائی پاس کرتے ہوئے سابقہ دونوں عدالتوں کے فیصلوں کو کالعدم قرار دے رہا ہے…‘ گویا نظر ثانی کیPCO عدالت شاید سپریم کورٹ کی آزاد عدالت سے بھی بالا تر کوئی عدالت تھی؟ آخر ایسا کیوں ہوا؟
۴) 1999ء کے بینچ نے جب ربا کے کیس کی سماعت شروع کی تو ہفتہ بھر تک وفاقی شرعی عدالت کا فیصلہ پڑھوا کر کورٹ میں سنا۔ جبکہ 2002ء کی عدالت نے نہ تو سماعت کے دوران وفاقی شرعی عدالت کا فیصلہ سنا اور نہ ہی شریعت اپیلیٹ بینچ 1999ء کا فیصلہ سنا گیا۔ کیا اس طرح اس فیصلے کی حیثیت قانونی اور اخلاقی طور پر مجروح نہیں ہوجاتی؟
۵) سب سے اہم اشکال یہ ہے کہ اگر سابقہ عدالتوں کے فیصلے میں کچھ نقائص رہ گئے تھے تو موجودہ نظرثانی کے بینچ کی یہ ذمہ داری تھی کہ وہ اتنے اہم سوالات کی خود سماعت کرتی اور پھر اُن پر اپنا فیصلہ سناتی‘ ایسا کیوں نہ کیا گیا؟ اس کے برعکس سابقہ دونوں فیصلوں کی نفی کرتے ہوئے سود کے مقدمے کو دوبارہ ایک نچلی عدالت میں بھیجنے کا صاف مطلب تو یہی نظر آتا ہے کہ پھر ایک طویل عرصے کے لیے سود پر مبنی ظالمانہ غیر اسلامی نظام کو غیرمعینہ مہلت دے کر اللہ اور اس کے رسولﷺ کے خلاف علمِ بغاوت بلند کردیا ہے۔
***
انسدادِ سود کی کوششوں کا دورِ ثانی2012سے شروع ہوتا ہے۔ تنظیم اسلامی کی مرکزی سطح پر یہ فیصلہ کیا گیا کہ فیڈرل شریعت کورٹ میں انسدادِ سود کا معاملہ سپریم کورٹ آف پاکستان سے ریمانڈ شدہ 2002 سے معرضِ التواء میں پڑا ہے‘ لہٰذا کوشش کی جائے کہ اسے سماعت کے لیے ’’Fix‘‘ کروایا جائے۔ چنانچہ4؍اگست2012کو ایک درخواست بعنوان “Application to Fix for Hearing”خالد محمود عباسی (تنظیم اسلامی کے ایک اہم ذمہ دار) بمقابلہ فیڈریشن آف پاکستان بذریعہ سپریم کورٹ کے وکیل کوکب اقبال صاحب ‘ فیڈرل شریعت کورٹ میں داخل کی گئی‘ جس میں انسدادِ سود کی سابقہ کوششوں اور سپریم کورٹ آف پاکستان کے فیصلے1999اور2002 کو بنیاد بناتے ہوئے یہ استدعاکی گئی کہ :
“It is therefore, respectfully prayed that the above case (PLD 2002, SC 800) may kindly be ordered to be fixed for hearing at a very early date convenient to this Honourable Court.”
اس درخواست کے جواب میں 17؍ اگست 2012ء کو فیڈرل شریعت کورٹ کی جانب سے یہ جواب وصول ہوا کہ چونکہ درخواست گزار متذکرہ بالا کیس میں ایک ’’پارٹی‘‘ نہیں ہے اور چونکہ یہ درخواست فیڈرل شریعت کورٹ کے Procedure 1981 کے مطابق نہیں‘ اس لیے یہ درخواست رد کی جاتی ہے۔
اس جواب کے موصول ہونے پر 28جولائی 2013ء کو خالد محمود عباسی کی جانب ہی سے ایک دوسری درخواست بعنوان “Petition under article 203-D of the Constitution of Pakistan 1973” دائر کی گئی جو کہ ایک آئینی درخواست تھی جو فیڈرل شریعت کورٹ میں آئین کے سیکشن34-CPC/ Interest being against the injunction of Islam کے تحت تھی۔ اس درخواست میں پاکستان کے آئینی تشخص اور ریاست پاکستان کی آئینی ذمہ داریوں کو سامنے رکھتے ہوئے یہ استدعاکی گئی تھی:
In this spirit that this petition is being filed and the petitioner believes that Allah and Prophet Muhammad (S.A.W) will be pleased with all those who will strive to achieve this noble case and will be displeased who will show reluctant in the matter.
It is therefore, respectfull prayed that a declaration may be made to the effect that interest (Ribah) in all its forms is Haram/prohibited in Islam and the Government of Pakistan may be directed to take prompt measures for the eradication of the evil of (Ribah) interest from the Islamic Republic of Pakistan.
اسpetitionکے دائر کیے جانے کے نتیجے میں فیڈرل شریعت کورٹ نے 26ستمبر2013کو اپنے مراسلے میں یہ petition برائے سماعت قبول کر لی اور 22اکتوبر 2013کی تاریخ برائے ابتدائی سماعت دے دی اور اس جیسی دوسری متعدد درخواستوں کو یکجا کرتے ہوئے مشترکہ طورپر تمام کیسز سننے کا عندیہ ظاہر کیا۔
22اکتوبر2013 سے تادم تحریر چند رسمی کارروائیوں کے علاوہ اس کیس میں کوئی قابل ذکر نوعیت کی پیش رفت نظر نہیں آتی۔ پہلی اور ابتدائی سماعت میں محض اس کیس اور اس کے ساتھ lumped دیگر 117کیسسز کو acknowledge کیا گیا اور کہا گیا کہ دوسری سماعت پر دلائل کا جائزہ لیا جائے گا اور petitioner کو اپنی بات کہنے کا موقع ہوگا۔
دوسری پیشی پر ڈپٹی اٹارنی اور اٹارنی جنرل کی غیرموجودگی کو بنیاد بنا کر ایک نئی تاریخ دینے کی نوید سنائی گئی۔ نیز یہ بھی بتایا گیا کہ ایک سوال نامہ تمام petitioners اور ماہرین قانون، علماء اور فنانشل ایکسپرٹس کو ارسال کیا جائے گا جس کی روشنی میں ڈیمانڈ کردہ اس کیس
پر بحث کی جائے گی۔ چنانچہ 14 سوالات پر مشتمل ایک سوالنامہ فیڈرل شریعت کورٹ کی جانب سے بذریعہ مراسلہ واخباری اطلاع بھیجا گیا اور کہا گیا کہ اس کا جواب تیار کر کے فیڈرل شریعت کورٹ کے رجسٹرار کو حسبِ استطاعت و توفیق ارسال کیا جائے۔
تنظیم کی طرف سے ان 14 سوالات کے جوابات مفصل طور پر تیار کر کے وکلاء کے ذریعے فیڈرل شریعت کورٹ میں داخل دفتر کر وادیے گئے اور کورٹ سے استدعا کی گئی کہ معاملے کی اہمیت و نزاکت کے پیش نظر اس کیس کو تیزی سے نمٹایا جائے۔
کورٹ کو assist کرنے کے لیے ہماری جانب سے تین مزید وکلائے سپریم کورٹ کی خدمات حاصل کی گئیں‘ جن میں رائے بشیر احمد‘ غلام فرید سنوترہ اور اسد منظور بٹ شامل ہیں۔ ہمارے علاوہ بعض دوسرے افراد اور آرگنائزیشنز کی طرف سے بھی جوابات داخل کیے گئے جن میں متحدہ ملی مجلس‘ جماعت اسلامی اور شیخ ابراہیم ودیلو اور دوسرے شامل ہیں۔
2014ء کے آغاز تک یہ تمام کارروائی مکمل ہوگئی تھی اور اب اس بات کا انتظار تھا کہ یہ معاملہ کورٹ میں ایک نئی قوت کے ساتھ زیر بحث آئے گا اور ہم سود کی اس لعنت سے نجات حاصل کرنے میں کامیاب ہوسکیں گے۔ لیکن تادمِ تحریر فیڈرل شریعت کورٹ میں اس معاملے پر باقاعدہ بحث کا آغاز نہیں ہوسکا اور معاملہ ایک مرتبہ پھر نامعلوم مدت تک کے لیے التواء کا شکار ہے۔
***
اس دوران راقم نے مختلف وکلاء اور ماہرین سے رابطہ جاری رکھا اور اس بات کے امکانات کا جائزہ لیا کہ کیا اس کیس کو از سر نو سپریم کورٹ آف پاکستان میں کھلوایا جاسکتا ہے یا نہیں۔ راقم کا تاثر یہ تھا کہ چونکہ سپریم کورٹ کے شریعت ایپلٹ بنچ کا 1999ء والا فیصلہ ایک حجت کی حیثیت رکھتا ہے جسے بعد میں 2002ء میں PCO پر حلف اٹھائی ہوئی کورٹ نے کالعدم قرار دے دیا تھا‘ لہٰذا اگر موجودہ سپریم کورٹ سے یہ استدعا کی جائے کہ 1999ء والا فیصلہ بعض ریاستی اور غیر ریاستی اداروں کے دباؤ پر معطل کیا گیا تھا اس لیے اسے کالعدم قرار دیاجائے تو امید کی جاسکتی ہے کہ یہ مراحل آسانی سے سَر ہو جائیں گے۔
اس خواہش اور امید کے پیش نظر راقم نے متعدد ماہرین سے رابطہ کیا اور سپریم کورٹ میں اس کیس کی نمائندگی کے لیے مختلف وکلاء سے رابطہ کیا۔ کافی سوچ بچار اور مشاورت کے بعد راجہ محمد ارشاد صاحب‘ جو کہ انجمن خدام القرآن سندھ سے طویل عرصہ وابستہ رہے ہیں اور بانی
تنظیم کے فکر سے کافی حد تک آگاہ اور متفق ہیں اور عدالتی طور طریقوں سے بخوبی واقف ہیں‘ انہیں اس کام کی ذمہ داری سونپنے کا فیصلہ کیا گیا۔
راجہ صاحب نے اپنے ساتھ سپریم کورٹ کے دو اور وکلاء جناب سردار محمد غازی اور شمشاد اللہ چیمہ کو ٹیم میں شامل کیا۔ راقم نے ان حضرات کے ساتھ اسلام آباد میں متعدد ملاقاتیں کیں اور انہیں اس کیس کی تاریخ اور معاملے کے مالہ‘ اور ما علیہ سے آگاہ کیا۔
وکلاء کے اس گروپ نے تمام کیس کا جائزہ لے کر یہ رائے قائم کی کہ1999ء کا فیصلہ بحال کرانا بوجوہ آسان نہ ہوگا‘ بلکہ اس کے بجائے اس معاملے کو آئین کی دفعہ 38-F کے تحت اٹھانا یا پیش کرنا زیادہ موزوں رہے گا۔ چنانچہ انہوں نے 30 مارچ 2015 ء کو یہ کیس انہی بنیادوں پر تیار کیا اور اسے امیر تنظیم اسلامی حافظ عاکف سعید صاحب کی طرف سے ایک Constitution Petition بمقابلہ فیڈریشن آف پاکستان بعنوان Petition under article 184(3) of the Constitution of Pakistan تیار کیا اور سپریم کورٹ میں داخل کروادیا۔ اس Constitution Petition میں یہ درخواست کی گئی تھی کہ :
In view of the above, it is therefore, respectfully prayed that this Hon’ble Court may graciously be pleased to issue direction to the respondents to implementArticle 38-F of the constitution to eliminate “Riba” as early as possible to save this country from the wrath of Almighty Allah.”
مورخہ 9مئی 2015ء رجسٹرار آفس سے یہ جواب موصول ہوا کہ متعدد وجوہات کی بنا پر یہ درخواست مسترد کر دی گئی ہے‘ لہٰذا یہ قابل سماعت نہیں۔
چونکہ بیان کردہ وجوہات نامعقول اور غیر آئینی تھیں لہٰذا 23 مئی 2015ء کو ایک Civil Miscellaneous اپیل داخل کی گئی‘ جس میں یہ تقاضا کیا گیا تھا کہ رجسٹرار آفس اس بات کا مجاز نہیں ہے کہ کسی ایسی آئینی پٹیشن کو رد کر سکے جس میں بنیادی حقوق کا معاملہ پیش نظر ہو۔ لہٰذا یہ درخواست کی گئی کہ رجسٹرار آفس کی طرف سے عائد کردہ اعتراضات مسترد کرتے ہوئے ہماری پٹیشن کو کورٹ کے سامنے پیش کیا جائے۔
اس درخواست کو قبول کرتے ہوئے رجسٹرار نے معاملے کو جسٹس سرمد جلال عثمانی کے پاس پیش کیا جنھوں نے کیس کا جائزہ لے کر یہ رائے دی کہ معاملے کی نزاکت کے پیش نظر اس
کیس کو ایک سے زائد ججز کا سماعت کرنا مناسب ہوگا۔ چنانچہ 5؍اکتوبر 2015ء کوایک دوسرے جج جسٹس عظمت سعید کو جسٹس سرمد جلال عثمانی کے ساتھ شامل کر کے اس کیس کی سماعت کی گئی اور ایک مختصر سی کارروائی کے بعد ان دونوں ججز نے اس بنیاد پر کہ معاملہ پہلے سے فیڈرل شریعت کورٹ میں subjudice ہے اس لیے اس درخواست کو مسترد کردیا گیا۔
اس فیصلے سے قطع نظر‘ ججز کے جو ریمارکس اور بیانات اخبارات میں رپورٹ ہوئے ہیں ان سے ظاہر ہوتا ہے کہ ان اعلیٰ عدالتوں میں ایسے ’’نامور‘‘ ججز کا تعین کیا جانا بجائے خود ایک لمحہ فکریہ ہے اور اس سے ان کی اہلیت پر متعدد سوالات اٹھتے ہیں۔
***
قصہ مختصر یہ کہ اب سود کا مقدمہ ایک مرتبہ پھر اپنے بالکل ابتدائی مرحلے میں پہنچ کر وفاقی شرعی عدالت کے سامنے ہے اور اس میں 2002ء کی PCO عدالت کے فیصلے کے ذریعے بہت سے ایسے مباحث کو دوبارہ کھول دیا گیا ہے جن پر سابقہ دو مقدمات میں تفصیل کے ساتھ بحث ہوچکی ہے اور بہت وضاحت کے ساتھ فیصلہ دیا جاچکا ہے‘ اور اس کے ساتھ ساتھ بہت سے نئے مباحث کا ڈول بھی ڈال دیا گیا ہے جو اس مقدمے کو ایک نئی جہت کی طرف لے جانے کی ایک ناکام کوشش ہے۔ حکومت پاکستان اپنے آئین کی رو سے اس بات کی پابند ہے کہ سود کو ختم کر ے‘ جس کے حکومت نے بارہا وعدے بھی کیے ہیں۔ اب وفاقی شرعی عدالت نے نظرثانی کے لیے مقدمہ کی سماعت شروع کر دی ہے۔ فاضل عدالت سے درخواست ہے کہ اپنے سابقہ فیصلہ کو بحال کر دے اور حکومت کو اس کی تنفیذ کے لیے اقدامات کرنے کا حکم جاری کر دے۔ فاضل عدالت کے سابقہ فیصلہ پر پہلے بھی دنیا بھر کے علماء اور فقہاء اور دینی جماعتوں نے اظہارِ مسرت کیا اور فاضل عدالت کو خراج تحسین پیش کیا‘اب بھی فاضل عدالت اپنا فیصلہ بحال کر ے گی تو امتِ مسلمہ کی عظیم خدمت ہو گی اورعدالت کا فیصلہ تاریخ میں سنہری حروف سے لکھا جائے گا۔ ان شاء اللہ!

وفاقی شرعی عدالت کے 14 سوال اور ان کے جوابات

فیڈرل شریعت کورٹ نے معاملے کی ازسرنو سماعت کے لیے چودہ سوالات پر مشتمل ایک سوالنامہ جاری کیا ہے جس کا جواب حافظ عاطف وحید‘ انچارج شعبہ تحقیق نے تیار کر کے کورٹ میں پیش کروا دیا ہے۔ معاملے کی اہمیت کے پیش نظر اور ابلاغ کی غرض سے یہ چودہ سوال اور ان کے جواب پیش خدمت ہیں

Question 1:
What is the authoritative definition of the term Riba, in the light of commentaries of the Holy Quran Is there any difference between Riba, Usury and Interest? Can the term Riba be also applied to commercial and productive loans given by the banks and financial institutions on the basis of Interest?

Question 2:
What is the definition of the term Qarz? Whether the term Qarz is synonymous to the term ” Loan”? In what meaning the term Qarz has been used in the Holy Quran?

Question 3:
Whether the expression ‘Bai’ بیع or “sale” which has been permissible in the Holy Quran has any relevancy with the present interest banking transactions? Whether these transactions are covered by the term “Bai”.بیع ?
Question 4:
Explain “Riba-ul-Fadl” with specific reference to its applicability in present day banking transactions?

Question 5:
What is the “Illat” علت or legal cause of the prohibition of Riba? What is the moral and legal aspects of its prohibition in the light of Quran, Sunnah of the Holy Prophet and the views of Jurists of various schools of though? Whether the legal maxim ‘‘الحکم یدورمع العلۃ وجوبًا وعدمًا’’ can be applied in the case of Riba?

Question 6:
The criteria set by the Constiution for the Federal Shariat Court to declare any law repugnant to Islamic injunctions, is the Holy Quran and Sunnah of the Holy Prophet; in the presence of the clear injunctions of the Holy Quran and Sunnah of the Holy Prophet what is the value of the views of contemporary Ulema regarding the legality or illegality of any issue?

Question 7:
Can the prohibition of Riba be applied on non Muslims citizens of Islamic State also? Can the prohibition of Riba be extended to the loans obtained from non Muslim States while the fact is that the laws of foreign countries, their national policies and international monetary laws are beyond the control of Pakistan?

Question 8:
What is your opinion regarding the permissibility or otherwise of indexation keeping in view the devaluation and inflation during the period of borrowing with specific reference to the juristic views of contemporary jurists.

Question 9:
What is meant by “Ra’as-ul-Mal” as appeared in the Holy Quran? It is fact that the value of the paper currency has a trend of decrease in the inflationary situation. If a debtor who has borrowed a particular amount of paper currency repays the same amount to his creditor after a lapse of substantial time, the creditor can suffer the effects of inflaction. If he demands his debtor to pay more in order to compensate him for loss of value, he has suffered, can this demand be treated as a demand of Riba?

Question 10:
Are the current fixed return modes like Murabaha diminishing Musharaka etc as used/practiced by the contemporary Islamic banks in line with the higher purposes of Shariah? Whether these modes can be termed as real alternatives of Interest?

Question 11:
What are the objectives of Islamic finance? Does the modern Islamic finance fulfill these objectives?

Question 12:
What is the Islamic alternative to the present discounting of bills? Are the modes used/practiced by the Islamic banks for discounting are in line with the spirit of Shariah?

Question 13:
Are the priority banking services given to current account holders in conformity with the principles of Shariah?

Question 14:
If all transactions based on Interest are declared prohibited to Islamic injunctions. what procedure will be adopted with regard to previous foreign loans, past transactions and agreeements with non Muslims and Muslims countries?

Previous Chapter

Next Chapter

انسداد سود کا مقدمہ اور وفاقی شرعی عدالت کے 14 سوالات

by
Hafiz Atif Waheed

DOWNLOAD COMPLETE BOOK

Download In Word | Download In PDF | Download In PDF – Mobile Version

CHAPTERS

صفحہ اول | وفاقی شرعی عدالت کے 14 سوال اور ان کے جوابات | تقدیم | سوال 1 | سوال 2 | سوال 3 | سوال 4 | سوال 5 | سوال 6 | سوال 7 | سوال 8 | سوال 9 | سوال 10 | سوال 11 | سوال 12 | سوال 13 | سوال 14 | ضمیمہ نمبر 1 | ضمیمہ نمبر 2 | ضمیمہ نمبر 3 | ضمیمہ نمبر 4


سوال 8

انڈیکسیشن کے جائز یا ناجائز ہونے کے حوالے سے آپ کی کیا رائے ہے  معاصر فقہاء کے قانونی نکات کو خاص اہمیت دیتے ہوئے قرض کی مدت کے دوران کرنسی کی قیمت میں کمی (ڈی ویلیوایشن) اور افراطِ زر جیسے عوامل کو مدنظر رکھ کر وضاحت کیجیے۔

معاملہ کو لٹکانے والا ایک روایتی جواب: 

انڈیکسیشن سے مراد یہ ہے کہ قرض دار کو اس نقصان کی تلافی کرنی چاہیے جو افراطِ زر اور اس کے سبب سے کرنسی کی قوتِ خرید میں پیدا ہونے والی کمی کی صورت میں قرض خواہ کو اٹھانا پڑتا ہے۔

 بعض لوگوں نے اس کے جواز کے لیے اُس قانون تضامن وہر جانہ (Indemnity) کا حوالہ دیا ہے جس کی رُو سے جو شخص کسی دوسرے کو تکلیف پہنچاتا ہے اسی پر یہ ذمہ داری عائد ہوتی ہے کہ وہ اس کی دادرسی بھی کرے۔ لیکن افراطِ زر اور اس کے زیراثر جو نقصان قرض خواہ کی دولت کو پہنچتا ہے‘ اسے کسی طرح بھی قرض دار کا فعل سمجھا نہیں جا سکتا۔ ایسی صورت میں قرض لینے والے کو کیسے ذمہ دار قرار دے کر اس سے تلافی کا مطالبہ کیا جا سکتا ہے؟

 ظاہر ہے‘ ایسا کوئی بھی نظام قرض دار کے لیے ضرررساں ہو گا۔ پھر یہ کہ شریعت  کسی بھی صورت میں اصل زر کے علاوہ کوئی بھی مشروط اضافہ جائز قرار نہیں دیتی۔ قرض خواہ کی جانب سے انڈیکسیشن کی مد میں وصول کی گئی اضافی رقم پر اس حدیث مبارکہ کا اطلاق ہوتا ہے جس کی رُو سے کسی قرض کو مالیاتی فائدے سے مشروط کرنا ایک طرح کا ربا ہے۔

تاہم‘ دورِ حاضر کے فقہاء قرضوں کی انڈیکسیشن کے جواز پر مختلف آراء رکھتے ہیں۔ علماء کا ایک طبقہ جس میں رفیق المصری‘ سلطان ابوعلی‘ ایم اے منان‘ ضیاء الدین احمد‘ عمر زبیر اور گل محمد شامل ہیں‘ انڈیکسیشن کو جائز سمجھتا ہے۔ انہیں اس میں ایسی کوئی بات نظر نہیں آتی جو شرعی قوانین سے متصادم ہو‘ بلکہ وہ اسے قرآن و سنت میں بیان کردہ انصاف کے اصولوں کے عین مطابق قرار دیتے ہیں۔ اس کے برعکس‘ بعض علماء ایسے بھی ہیں جو انڈیکسیشن کو اسلامی تعلیمات کے منافی سمجھتے ہیں۔ ان کا خیال ہے کہ انڈیکسیشن درحقیقت قرض پر معین منافع کا حصول ہے اور یہ شریعت میں مذکور ان اصولوں سے بھی رُوگردانی کرتا ہے جو قرضوں کی ادائیگی سے متعلق ہیں۔ اس نقطۂ نظر کے حامل سکالرز میں محمد عمر چھاپرا‘ منظر کہف‘ ایم نجات اﷲ صدیقی‘ محمد حسن الزماں‘ مولانا تقی عثمانی‘ علی احمد سلوس اور بعض دوسرے نامور علماء شامل ہیں۔

کمنٹس/تجزیہ  :

افراط زر (inflation) جو حکومت کی غلط معاشی پالیسیوں ، کرنسی نوٹ پرنٹ کرنے کے بنیادی اصولوں کے برخلاف زیادہ پرنٹ کرنے، با اثر شخصیات کے اربوں روپے کے قرض معاف کرنے، کرپشن اور بددیانتی  کی وجہ سےپھیلتی ہے جس کا تدارک انڈیکسیشن ہے، یہ دراصل ظلم ، زیادتی کی قرآن کے انصاف کے مطابق منصفانہ (compensation ) ہے۔ انفلیشن کرپٹ نااہل  حکومت  کی غلطیوں ، زیادہ نوٹ پرنٹ کرنے کی ایک وجہ سے بڑھتی ہے ، اگر یہ معاشی نظام کا جزولازم ہے تو انٹرسٹ ریٹ میں تبدیلی جو انفلیشن  کا علاج ہے اسے بھی معاشی نظام کا جزو لازم تسلیم کیوں نہیں کرتے؟

کیا (The Fisher Equation) اس معاشی نظام کا حصہ نہیں جو منافع اور افراط زیر کے تعلق کو واضح کرتی ہے- فشرمساوات کو استعمال کرکہ اصل انٹرسٹ ریٹ معلوم کیا جا سکتا ہے اسے اڈجسٹ کرکہ اصل  صفر  انٹرسٹ ریٹ حاصل کر سکتے ہیں، اگر نیت انٹرسٹ ریٹ کو صفر کرنے کی ہو؟ معاشی انصاف کرپٹ اشرفیہ کو قبول نہیں اس طرح ان کو لوٹ کھسوٹ ، قرض معافی کے دروازے بند کرنا پڑتے ہیں-  آدھا تیتر ، آدھا بٹیر ۔۔۔ یا تو متبادل نظام لائیں، یا اس نظام کی قباحتوں کے علاج جو نظام میں ہی موجود ہیں، ان کو قبول کریں۔ دوغلی ، منافقانہ پالیسی عقل و انصاف کو  قبول نہیں ہو سکتی۔ 

اس وقت اپریل 2021 کے ڈیٹا کے مطابق 26 کافر ممالک نے معیشت کنٹرول کرکہ صفر انٹڑسٹ ریٹ قائیم کر رکھا ہے۔ 29ممالک نے شرح منافع صرف ایک فیصد پر کنٹرول کی ہے ، پاکستان کیوں نہیں کر سکتا ؟ 

یہ کہنا کہ :

“شریعت  کسی بھی صورت میں اصل زر کے علاوہ کوئی بھی “مشروط اضافہ” جائز قرار نہیں دیتی”.

شریعت اپیلیٹ بینچ 1999ء کے فیصلے میں عدالت عظمیٰ نے افراطِ زر کی صورت میں معزز عدالت قرض کی انڈیکسیشن کو تسلیم نہیں کرتی کیونکہ کسی بھی نظام معیشت میں افراطِ زر ایک معمول کا عمل ہے۔ تاہم‘ hyper inflation کی صورت میں عدالت قرض دہندہ کے اس حق کو تسلیم کرتی ہے کہ اسے پہنچنے والے بھاری نقصان کی تلافی کی جانی چاہیے۔

کمنٹس 

شریعت  درست کہتی ہے مگر انڈیکسیشن کو “اصل زر میں اضافہ” کہنا خلاف عقل و فہم ہے؟ کسی پرائمری سکول کے ٹیچر یا ماہر نفسیات سے رجوع کریں-

افراط زر بچت کو کیسے کم کرتی ہے ، اگر  آپ کے پاس ایک بچت والے اکاؤنٹ میں $ 100 ہے جو ایک فیصد شرح منافع  ادا کرتا ہے۔ ایک سال کے بعد ، آپ کے اکاؤنٹ میں $ 101 ہوں گے۔ لیکن اگر افراط زر کی شرح 2٪ سے چل رہی ہے تو ، آپ کو وہی قوت خرید حاصل کرنے کے لئے $ 102 کی ضرورت ہوگی جو آپ نے شروع کی تھی۔ بظاھر تو  آپ نے ایک ڈالر حاصل کیا ہے لیکن خریدنے کی طاقت کم ہوگئی ہے۔ کسی بھی وقت جب آپ کی بچت افراط زر کی  شرح  کے مطابق نہیں بڑھتی ہے تو ، آپ حقیقت میں مؤثر طریقے سے پیسہ کھو دیں گے۔

انڈیکسیشن سے اصل زر میں (inflation) افراط زرکی وجہ سے جو قدر (value) میں  کمی واقع ہوتی ہے اس ملاوٹ کو دور کیا جاتا ہے اور اصل زر کی اصل  قدر (original value) قائم  رہتی ہے، کوئی کھوٹ نہیں،  نہ کم، نہ زیادہ ، یہی انصاف ہے، یہی قرآن و شریعت کا تقاضہ ہے- اگر ایک کلو خالص سونا قرض یا امانت دیا جایے اورمقروض اس میں سے کچھ سونا نکال کر تانبہ کی ملاوٹ کر کہ وزن ایک کلو پورا کر کہ واپس کر دے تو کیا یہ کھوت ، ملاوٹ ، دھوکہ نہیں؟  کیا دنیا کا کوئی قانون اس کی اجازت دیتا ہے؟ کیا یہ انصاف ہے؟ کیا قرآن و شریعت اس کی اجازت دیتے ہیں؟ جو ربا نہیں لیتے،اللہ کا فرمان بلکل واضح ہے بلا شک و شبہ :

“اپنا اصل سرمایہ لینے کے تم حق دار ہو نہ تم ظلم کرو، نہ تم پر ظلم کیا جائے (2:279)

” تم ناپ اور تول انصاف کے ساتھ پورے کیا کرو اور لوگوں کو ان کی چیزیں گھٹا کر نہ دیا کرو اور فساد کرنے والے بن کر ملک میں تباہی مت مچاتے پھرو ” (قرآن11:85)

ناپ تول میں کمی اور گھٹانے کو فساد و تباہی قرار دیا گیا ہے، جو بہت بڑا گناہ و جرم ہے-

انڈیکسیشن  تو اصل زر کی قیمت میں افراط زر کی وجہ سےکرنسی کی  قدر(value) ویلیو میں کمی کا تدارک کرتی ہے۔ یہ ہی انصاف ہے جس کا قرآن تقاضا کرتا ہے-

یہ تو معلوم ہو کہ عدالت عظمیٰ ‘ hyper inflation کی صورت میں قرض دہندہ کے اس حق کو تسلیم کرتی ہے کہ اسے پہنچنے والے بھاری نقصان کی تلافی کی جانی چاہیے۔ مگر عام inflation کی جائز سمجھتی ہے کہ یہ نظام کا حصہ ہے –  hyper inflation ، اگر انفلیشن پچاس فیصد ماہانہ سے زائد ہو تو یہ  hyper inflation ہے . لیکن اگر 49% ,  40% ماہانہ ہو تو  hyper inflation نہیں ہے – یعنی دو تین ماہ میں رقم صفر ہو لیکن جائز ہے – یہ کیسا انصاف ہے؟ کے یہ قرآن  (2:279) سے متصادم نہیں ؟

 چھوٹی یا کم چوری جائز ہے مگر بڑا ڈاکہ جائز نہیں- یہ قرآن کے خلاف ہے :

“اپنا اصل سرمایہ لینے کے تم حق دار ہو نہ تم ظلم کرو، نہ تم پر ظلم کیا جائے (2:279)

 ناپ اور تول انصاف کے ساتھ پورا کرو،گھٹا کر نہ دو، فساد تباہی مت مچاتے پھرو (قرآن11:85)

غیر قانونی ناجائز  طور پردولت مت حاصل کرو  [قرآن 2:188]

یہ بڑھتا اور چڑھتا ربا  کھانا چھوڑ دو (قرآن 3:130))

لوگوں کے مال کو  ناجائزہڑپ  کرنا ممنوع ہے۔ (4:161)

ربا اللہ کے نزدیک نہیں بڑھتا (4:39

ربا عمل  شیطان ، حرام اور عظیم گناہ ہے,اللہ  رسول کے خلاف جنگ ہے (قرآن 2:275-2:280)

مزید تفصیلات اور تجزیہ ۔۔۔ لنک پر ۔۔۔۔۔۔۔۔۔

غبن فاحش سے مراد کسی معاہدے کے ایک فریق کو پہنچنے والا وہ بڑا خسارہ ہے جس کا اندازہ ماہرین نہیں لگا سکتے۔ بنیادی طور پر غبن فاحش کا تعلق کسی شے کی فروخت کے ایسے معاہدے سے ہے جس میں بیچنے والا شخص خریدار سے غیرمعمولی منافع کماتا ہے۔

عدالت نے فروخت کے سودے میں خریدار کو بیچنے والے نقصان کی تعدیل اس گھاٹے کے ساتھ کی ہے جس سے قرض خواہ hyper inflation کے نتیجے میں دوچار ہوتا ہے۔ لہٰذا عدالت کی نظر میں‘ کرنسی کی قوت خرید میں کمی کے معاملے کو غبن فاحش کے روایتی تصور پر محمول کیا جا سکتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں‘ عدالت نے یہ قرار دیا ہے کہ hyper inflation کی سطح تک پہنچنے والے افراطِ زر پر غبن فاحش کا اصول لاگو کیا جانا چاہیے اور ایسے اقدامات اٹھانے چاہئیں جن سے قرض خواہوں کے حقوق کا تحفظ ہو سکے۔ یہاں فلوس (تانبے کا سکہ) کے حوالے سے فقہاء نے جو اصول مرتب کیا ہے‘ اس کا اطلاق ہو سکتا ہے۔ (تفصیلی فیصلہ از جسٹس خلیل الرحمن‘ ص366)

یہ قرآن کے خلاف ہے : “اپنا اصل سرمایہ لینے کے تم حق دار ہو نہ تم ظلم کرو، نہ تم پر ظلم کیا جائے (2:279)

اس سے مراد یہ ہے کہ اگر تانبے کے سکے کی گردش رک جائے یا فلوس کی وقعت اس کی قدرِعرفی کے مقابلے میں کافی کم ہو جائے تو پھر وسیلۂ مبادلہ اور store of value کے طور پر ان کی حیثیت ختم ہو جائے گی‘ اور انہیں ثمن اصطلاحی یا زرِ قانونی تسلیم نہیں کیا جائے گا۔ ایسی صورت میں‘ سوداکاری کے وقت رائج فلوس کی اصل قیمت ادا کرنا ہو گی۔ جب تک کرنسی کی قدر افراطِ زر کی معمول کی اُن حدود کے اندر رہے گی جنہیں اس اصول کے تحت طے کیا گیا ہے‘ اس کیlatent value میں کسی قسم کے فرق کو نظرانداز کرتے ہوئے تمام لین دین‘ ادائیگیاں اور repayments کرنسی کی قدرِعرفی کی بنیاد پر ہوں گی۔ تاہم‘ جیسے ہی افراطِ زر مقررہ حدود سے تجاوز کرتے ہوئے hyper inflation کے حلقے میں داخل ہو گا‘ یہ غبن فاحش کا سبب قرار پائے گا۔یہ ایک استثنائی صورتحال ہے جسے عمومی حالات پر قیاس نہیں کیا جاسکتا۔

عہد ِحاضر کے مسلم سکالرز کو درپیش افراطِ زر جیسے اہم مسئلے کے سلسلے میں معزز عدالت کی یہ توضیح ایک قابل قدر اجتہاد کا درجہ رکھتی ہے۔(؟) مسئلے کے حل کے لیے یہ ایک معتدل اور متوازن نقطۂ نظر ہے(؟) عدالت نے معمول کے افراطِ زر میں قرض خواہ کے نقصان کی تلافی کا حق تسلیم نہیں کیا جبکہ hyper inflation میں یہ گنجائش رکھی ہے کیونکہ مؤخرالذکر صورت میں افراطِ زر کی شرح منصفانہ حدود سے تجاوز کر جاتی ہے۔

یہ فیصلہ قرآن کے خلاف ہے : “اپنا اصل سرمایہ لینے کے تم حق دار ہو نہ تم ظلم کرو، نہ تم پر ظلم کیا جائے (2:279)

قرض خواہ تمام رسک کا زمہ دار ہے ، منافع یا نقصان اس میں قرض دینے والے کا کوئی حصہ نہیں- رقم چوری ہو ، گم ہو جایے ، منافع کم ہو یا زیادہ یا نقصان سب کچھ قرضدار کا ہے – انفلیشن ہو یا ڈفلشن ہو یہ بھی قرض دار کے ذمہ ہے : الله تعالی کا فرمان ہے :

“اپنا اصل سرمایہ لینے کے تم حق دار ہو “نہ تم ظلم کرو، نہ تم پر ظلم کیا جائے” (2:279)

اصل سرمایہ گنتی اور قیمت (value) میں اصل زر کے برابر واپس کیا جایے نہ کم نہ زیادہ –

اس پرمزید ملاحضہ کریں  :

  1. Absurd Criticism & Response
  2. Response to Criticism:

قرآن سے ہدائیت حاصل کرو

أَعـوذُ بِاللهِ مِنَ الشَّيْـطانِ الرَّجيـم 0 بِسْمِ اللّٰهِ الرَّحْمٰنِ الرَّحِيْمِ

وَلَقَدۡ صَرَّفۡنَا فِىۡ هٰذَا الۡقُرۡاٰنِ لِلنَّاسِ مِنۡ كُلِّ مَثَلٍ‌ ؕ وَكَانَ الۡاِنۡسَانُ اَكۡثَرَ شَىۡءٍ جَدَلًا ۞ وَمَا مَنَعَ النَّاسَ اَنۡ يُّؤۡمِنُوۡۤا اِذۡ جَآءَهُمُ الۡهُدٰى وَيَسۡتَغۡفِرُوۡا رَبَّهُمۡ اِلَّاۤ اَنۡ تَاۡتِيَهُمۡ سُنَّةُ الۡاَوَّلِيۡنَ اَوۡ يَاۡتِيَهُمُ الۡعَذَابُ قُبُلًا‏ ۞

(القرآن – سورۃ نمبر 18 الكهف,آیت نمبر 54-55)

ترجمہ:

ہم نے اِس قرآن میں لوگوں کو طرح طرح سے سمجھایا مگر انسان بڑا ہی جھگڑالو واقع ہوا ہے ۞ اُن کے سامنے جب ہدایت آئی تو اسے ماننے اور اپنے رب کے حضور معافی چاہنے سے آخر اُن کوکس چیز نے روک دیا؟ اِس کے سوا اور کچھ نہیں کہ وہ منتظر ہیں کہ اُن کے ساتھ بھی وہی کچھ ہو جو پچھلی قوموں کے ساتھ ہو چکا ہے، یا یہ کہ وہ عذاب کو سامنے آتے دیکھ لیں! ۞ (القرآن – سورۃ نمبر 18 الكهف,آیت نمبر 54-55)

خطبہ حج الوداع میں وصیت

وَقَدْ تَرَكْتُ فِيكُمْ مَا لَنْ تَضِلُّوا بَعْدَهُ إِنِ اعْتَصَمْتُمْ بِهِ كِتَابَ اللَّهِ ‏ 

“میں نےتمہارے پاس اللہ کی کتاب چھوڑی ہے، اور اگر تم اس پر قائم رہو گے تو تم کبھی گمراہ نہ ہو گے”

[صحیح مسلم 2950 , ابن ماجہ 25/84 , ابو داوود  11/56] 

حضرت علیؓ سے مروی ایک طویل حدیث میں نبی کریم  نے ارشاد فرمایا: 

’’جو شخص غیر قرآن میں ہدایت کا متلاشی ہوگا اللہ اس کو گمراہ کردے گا، وہ (قرآن) اللہ تعالیٰ کی ایک مضبوط رسی ہے اور وہ ایک محکم اور مضبوط ذکر ہے اور وہ ایک سیدھا راستہ ہے …‘‘(ترمذی 2906)

اللہ ربا حرام کیا اور اس کا حل بھی قرآن نے اسی آیت( 2:279) میں دیا ،

https://salaamone.com/riba/

 مگر جھگڑالو انسان نہیں مانتا، یہود و نصاری کی طرح :

“ان لوگوں نے اللہ کو چھوڑ کر اپنے عالموں اور درویشوں کو رب بنایا ہے”   (القرآن – سورۃ نمبر 9 التوبة، آیت نمبر 31)

 ستر سال سے بحث و مباحث میں پڑ کر گمراہی کے راستہ پر رواں دواں ہیں،  مگر کب تک قرآن کو ٹھکرا ہدائیت حاصل کریں گے؟

اِنَّ شَرَّ الدَّوَآبِّ عِنۡدَ اللّٰهِ الصُّمُّ الۡبُكۡمُ الَّذِيۡنَ لَا يَعۡقِلُوۡنَ ۞

(سورۃ نمبر 8 الأنفال، آیت نمبر 22)

ترجمہ:

یقیناً اللہ کے نزدیک بد ترین قسم کے جانور وہ بہرے گُونگے لوگ ہیں جو عقل سے کام نہیں لیتے

اس بات کو قرآن کریم میں دوسرے مقام پر اس طرح بیان فرمایا ہے۔ 

(لَهُمْ قُلُوْبٌ لَّا يَفْقَهُوْنَ بِهَا ۡ وَلَهُمْ اَعْيُنٌ لَّا يُبْصِرُوْنَ بِهَا ۡ وَلَهُمْ اٰذَانٌ لَّا يَسْمَعُوْنَ بِهَا ۭاُولٰۗىِٕكَ كَالْاَنْعَامِ بَلْ هُمْ اَضَلُّ اُولٰۗىِٕكَ هُمُ الْغٰفِلُوْنَ) 7۔ الاعراف :179)

 ان کے دل ہیں، لیکن ان سے سمجھتے نہیں، ان کی آنکھیں ہیں، لیکن ان سے دیکھتے نہیں اور ان کے کان ہیں لیکن ان سے سنتے نہیں یہ چوپائے کی طرح ہیں، بلکہ ان سے بھی زیادہ گمراہ۔ یہ لوگ  بیخبر ہیں۔

وَقَالَ الرَّسُولُ يَا رَبِّ إِنَّ قَوْمِي اتَّخَذُوا هَـٰذَا الْقُرْآنَ مَهْجُورًا ﴿سورة الفرقان25:30﴾

ترجمہ:

اور پیغمبر کہیں گے کہ اے پروردگار ! میری قوم نے اس قرآن کو چھوڑ رکھا تھا

 اس روز  (قیامت) رسول اکرم ﷺ فرمائیں گے اے میرے پروردگار اس قوم نے اس قرآن کریم کو جو واجب العمل اور واجب الاعتقاد تھا، بالکل نظر انداز کر رکھا تھا کہ اس کی طرف التفات ہی نہیں کرتے تھے اس پر عمل تو درکنار۔

حضرت علی المرتضیٰ رضی اللہ تعالیٰ عنہ راوی ہیں کہ سرکار دو عالم صلی اللہ علیہ وسلم نے ارشاد فرمایا۔ عنقریب لوگوں پر ایک ایسا وقت آئے گا کہ اسلام میں صرف اس کا نام باقی رہ جائے گا اور 

قرآن میں سے صرف اس کے نقوش باقی رہیں گے۔

ان کی مسجدیں (بظاہر تو) آباد ہوں گی مگر حقیقت میں ہدایت سے خالی ہوں گی۔ ان کے علماء آسمان کے نیچے کی مخلوق میں سے سب سے بدتر ہوں گے۔ انہیں سے (ظالموں کی حمایت و مدد کی وجہ سے ) دین میں فتنہ پیدا ہوگا اور انہیں میں لوٹ آئے گا (یعنی انہیں پر ظالم) مسلط کر دیئے جائیں گے۔” (بیہقی)

  1. https://QuranSubjects.blogspot.com
  2. https://youtu.be/MtuF2N2Utz4

🌹🌹🌹

“اور رسول کہے گا کہ اے میرے رب ! بیشک میری امت نے اس قرآن کو چھوڑ رکھا تھا” [ الفرقان 25  آیت: 30]

کیا یہ لوگ قرآن پر تدبر ّنہیں کرتے یا ان کے دلوں پر قفل پڑچکے ہیں[47:24]

قرآن کے پیغام کوپھیلانا “جہاد کبیرہ” ہے(25:52)

#Quran #Islam #Muslims #Hadith #Bidah #بدعة

 

 

References:

http://giveupriba.com/fourteen_court_questions_on_sood/question-8/

https://courtingthelaw.com/2015/09/21/commentary/the-riba-case-and-the-interest-based-financial-system-of-pakistan/

https://islamiclaw.blog/2015/04/27/case-study-the-shariat-appellate-bench-of-pakistan-and-the-review-of-the-federal-shariat-courts-riba-decision/

Case Study: The Shariat Appellate Bench of Pakistan and the Review of the Federal Shariat Court’s Riba Decision: https://islamiclaw.blog/2015/04/27/case-study-the-shariat-appellate-bench-of-pakistan-and-the-review-of-the-federal-shariat-courts-riba-decision

.

ربا پر سوالات ٖ.<<<< FAQ

  1. سود اور زمین کے کرایہ میں فرق
  2. دارالکفر میں سود خواری
  3. حرام کو حلال کرنے کے لیے حیلہ سازی
  4. اسلامی اصولوں پر بینکنگ کی ایک اسکیم
  5. کاروبار میں اسلامی اصول اخلاق کا استعمال
  6. نقد کی قیمت اور ادھار کی اور
  7. زکوٰۃ کی حقیقت اور اس کے اصولی احکام
  8. قومی ملکیت
  9. ‘ ماسلف کی تفسیر
  10. کمپنیوں کے حصوں میں زکوٰۃ کا مسئلہ
  11. مضاربت کی صورت میں زکوٰۃز
  12. زمینداری میں رضا کارانہ طور پر اصطلاحات کا آغاز
  13. نظام کفرو فسق میں کسب معاش
  14. شوت وخیانت کو حلال کرنے کے بہانے
  15. رشوت وخیانت کے متعلق چند مزید مسائل کاسب
  16. حرام کے ساتھ معاشی تعلقات کے حدود
  17. سرکاری نرخ بندی پر چند سوالات
  18. سرکاری نرخ بندی کے سلسلہ میں مزید سوالبِکری
  19. ٹیکسمکانوں کے کرایوں میں بلیک مارکیٹنگ
  20. سرکاری نرخ پر خرید کر چور بازار میں بیچنا
  21. محصول سے بچنے کی کوشش
  22. رشوت دینے کی مجبوری
  23. آڑھت کے بعض ناجائز طریقز
  24. مینداری کے مکروہات
  25. اشتہاری تصویریں
  26. ’سیپ‘‘ اور ’’دلالی‘‘
  27. تجارت میں ’’عرف‘‘ کی حیثیتا
  28. امانت، قرض، صلہ رحمی
  29. زکوٰۃ اور مسئلہ تملیکز
  30. کوٰۃ اور ٹیکس میں فرقان
  31. اشورنش بیمہ کا جواز و عدم جواز
  32. تجارتی حصص کی زکوٰۃ
  33. سود کے بغیر معاشی تعمیر
  34. اسلامی حکومت اور قومی ملکیتپ
  35. یشگی سودے بازی
  36. سود اور غیر ملکی تجارت
  37. غیر ملکی سرمایہ پر سود
  38. کیا زکوٰۃ کے علاوہ انکم ٹیکس عائد کرنا جائز ہے؟
  39. مسئلہ سود کے متعلق چند اشکالات
  40. رجیحی حصص
  41. غیر مسلم ممالک سے اقتصادی اور صنعتی قرضے

.

اسلامی اصولوں پر بینکنگ کی ایک اسکیم

اسکیم کا خلاصہ:
مسلمان زمیندار، تاجر اور اہل حرفہ مدتوں سے ساہوکاروں کے پنجے میں پھنستے جارہے ہیں اور ۲۵، ۲۵ فیصدی تک سود ادا کرتے کرتے تباہ ہو رہے ہیں۔ بڑے تاجر اور زمیندار تو خیر بری بھلی طرح پنپ بھی رہے ہیں لیکن کم استطاعت مسلمانوں کا حال سودی قرضوں نے بہت ہی پتلا کردیا ہے ہم چاہتے ہیں کہ ایک مسلم بنک مسلمانوں کو غیر سودی قرض دینے اور زکوٰۃ کی وصولی کا انتظام کرنے کے لیے قائم ہو۔ ابتداً ایک ضلع میں اس کا تجربہ کیا جائے اور پھر ملک بھر میں اسے پھیلا دیا جائے۔ مجوزہ بنک کے لیے ذیل میں چند اصول و مبادی درج کیے جاتے ہیں:
(۱) یہ بنک قانون شریعت کا پورا پورا پابند ہوگا اور مفرد اور مرکب ہر طرح کے سود سے دامن پاک رکھ کے کاروبار کرے گا۔ اس بنک سے حاجت مند مسلمانوں کو جائیدادی کفالتوں پر اور تجارت پیشہ لوگوں کو مضاربت کے اصولوں پر کاروبار چلانے کے لیے سرمایہ فراہم کیا جائے گا۔ قرض دار کو ازروئے معاہدہ اس امر کا پابند ہونا پڑے گا کہ وہ اپنے اموال اور کاروباری سرمائے پر ایک خاص عرصے تک باقاعدگی سے بنک کو زکوٰۃ ادا کرے۔ اس طریقے سے ایک تو بلا سود سرمایہ حاصل کرکے مسلمان تاجر یا صناع اپنا کاروبار بخوبی چلا سکے گا۔ اور اپنے سرمایہ پر سود ادا کرنے والے غیر مسلم حریفوں کا بخوبی مقابلہ کرنے کے قابل ہوجائے گا۔ اور دوسری طرف نظام زکوٰۃ کے احیاء میں وہ حصہ دار بنے گا، جس کے مٹ جانے کی وجہ سے ہمارے عوام کی غریبی اور بے روزگاری لاعلاج ہو کے رہ گئی ہے۔
(۲) یہ بنک چونکہ بہت ہی سادہ اور پاکیزہ طریق پر عوام سے معاہداتی معاملہ کرے گا، اس لیے یہ باآسانی ممکن ہے کہ حکومت سے قانونی طور پر اس کی توثیق کرالی جائے۔ ضرورت ہو تو اسمبلی میں بل پیش کیا جاسکتا ہے۔ پہلے زکوٰۃ کی جبری وصولی کے لیے ایک دفعہ حکومت کے سامنے سوال اٹھایا گیا تو یہ اس وجہ سے نامنظور ہوا تھا کہ اس سے مسلمانوں کی ’’متوازی‘‘ حکومت قائم ہوتی ہے۔ لیکن ہماری تجویز کے مطابق زکوٰۃ کی جبری وصولی اس معاہدہ کے زیر اثر ہوگی جو بنک اپنے مقروض سے طے کرے گا۔ کوئی حکومت معاہداتی معاملات کی تصدیق سے انکار نہیں کرسکتی۔
(۳) یہ بنک زکوٰۃ اور دوسرے صدقات کی منظم وصولی کا فریضہ بھی اپنے ذمہ لیتا ہے۔ انفرادی طور پر زکوٰۃ تقسیم کردینا ایک ناقص طریقہ ہے۔ شریعت اس کا اجتماعی نظم چاہتی ہے۔ لہٰذا ہم سمجھتے ہیں کہ مسلم پریس اور پلیٹ فارم کو ہماری اس تجویز کی پوری پوری پشت پناہی کرنی چاہیے۔
(۴) اس بنک کا منظور شدہ اور ادا شدہ سرمایہ کم از کم ۵ لاکھ روپے ہوگا جو دس دس روپے کے پچاس ہزار حصص پر مشتمل ہوگا۔ ۴ لاکھ کا سرمایہ مناسب صنعتی کاروبار میں لگا کر کم از کم 6 فیصدی سالانہ منافع حاصل کیا جاسکے گا۔ بقیہ ایک لاکھ ادنیٰ طبقہ کے مسلمان کاریگروں اور پیشہ وروں کو قرضہ دینے کے لیے مخصوص کر دیا جائے گا۔ اورابتداً قلت سرمایہ کی وجہ سے قلیل مدت کے لیے قرضے جاری کیے جائیں گے۔
انتظامی مصارف کو تجارتی سرمایہ کے منافع کے ۲۵ فیصدی یعنی چھ ہزار روپیہ سالانہ کے اندر اندر پورا کیا جائے گا۔ اخراجات کا تخمینہ حسب ذیل ہے۔
ایک مینجر 200 روپیہ ماہوار 2400 سالانہ
ایک اکاؤنٹنٹ 100 ماہوار 1200 سالانہ
ایک اسٹینوگرافر 50 ماہوار 600 سالانہ
دو کلرک 30 ماہوار 720 سالانہ
دو چپڑاسی 20 ماہوار 480 سالانہ
متفرق مصارف 120 سالانہ
میزان 6000 روپے سالانہ
پہلے سال چند ہزار روپے فرنیچر، ٹائپ مشینوں اور آہنی الماریوں وغیرہ پر بھی صرف ہوں گے۔ اس لیے چار لاکھ کے کاروباری سرمایہ پر متوقع6 فیصدی منافع میں سے 2فیصدی الگ کرکے بھی ہم 6فیصدی حصہ داروں میں تقسیم کر سکیں گے، اور اگر ان ’’امانتوں‘‘ کا منافع بھی محسوب کر لیا جائے جو ہمارے بنک کے حوالے کی جائیں گی۔ تو یقیناً حصہ داروں کوزیادہ منافع ملے گا۔
زکوٰۃ کی رقم کو ٹھیک ٹھیک شرعی مصارف پر صرف کیا جائے گا اور دوسرے صدقات بھی مسلمان عوام کی بہبود کے لیے ڈائریکٹروں کی ’’شوریٰ‘‘ کے مشورے سے خرچ کیے جائیں گے۔ ڈائریکٹروں کی تجویز کے مطابق منافعوں کا ایک مناسب حصہ فلاح عامہ کے فنڈ میں بھی شامل ہوتا رہے گا۔ ’’شوریٰ‘‘ صرف ایسے اصحاب پر مشتمل ہوگی جو بااثر ہوں اور مختلف طبقات کے مفاد کی نمائندگی کر سکیں۔
(۵) بنک اس کا مجاز ہوگا کہ معیادی امانتوں (Fixed Deposits) کی جو رقمیں اس کے پاس ہوں انہیں صنعتی، تجارتی اور زرعی بیوپاروں میں لگا کر منافع حاصل کرے۔ ایسے منافع میں سے ایک حصہ امانت داروں کو تقسیم کردیا جائے گا تاکہ لوگوں میں ہمارے پاس امانتیں رکھوانے کی طرف رغبت پیدا ہو۔
ہمارے بنک کے امتیازات یہ ہوں گے کہ
(ا) اس کی اساس لوٹ کھسوٹ کی خواہش پر نہیں بلکہ خدمت اور تعاون کے جذبہ پر ہوگی اور اس وجہ سے اس کی کشش ہر اس شخص کے لیے ہے جو نفع اندوزی کی جگہ خدمت کرنا چاہیے، خواہ وہ ہندو ہو یا مسلم۔
(ب) یہ بنک ان لوگوں سے بھی زکوٰۃ جمع کرنے کی کوشش کرے گا، جو بنک کے مقروض نہ ہوں۔ مگر زکوٰۃ کو اجتماعی نظم کے ساتھ ادا کرنا چاہیں۔
(ج) معیادی امانتوں پر یہ بنک سود نہیں دے گا بلکہ اس کے بجائے ان امانتوں کو کاروبار میں لگا کر منافع حاصل کرے گا۔ اور اس کا حصہ امانت داروں کو دے گا۔

جواب:غیر سودی بنک کی یہ تجویز بجائے خود تو بہت مبارک ہے اور میں آپ کو مشورہ دوں گا کہ اس کا تجربہ ضرور کیجیے۔ لیکن میری رائے یہ ہے کہ اس کاروبار کو زکوٰۃ و صدقات کے ساتھ خلط ملط کر دینا مناسب نہیں ہے۔ کاروباری ادارہ لازماً کاروباری نوعیت ہی کی فکر، صلاحیت اور مصروفیت چاہتا ہے، اور خیراتی ادارہ بالکل ایک دوسرے طرز کی فکر، صلاحیت اور مصروفیت کا طالب ہے۔ ان سے دونوں چیزوں کو خلط ملط کر دینے سے اندیشہ یہ کہ یا تو خیرات کا پہلو نقصان اٹھائے گا یا کاروبار کا پہلو۔ لہٰذا اگر آپ زکوٰۃ و صدقات کی تنظیم چاہتے ہیں تو اس کے لیے الگ انتظام سوچئے اور اس غرض کے لیے ایک مستقل ادارہ بنائیے۔ جہاں تک اس کے انتظامی مصارف کا تعلق ہے اس کا سوال شریعت نے خود ہی پہلے سے حل کر رکھا ہے۔ زکوٰۃکی تحصیل اور خرچ کا انتظام کرنے والوں کو شرعاً مال زکوٰۃ سے تنخواہیں لینے کا حق ہے۔
بینک کے کام میں زکوٰۃ و صدقات کی وصولی اور خرچ کو شامل کر دینے سے ایک خطرہ یہ بھی ہے کہ زکوٰۃ دینے والے بینک میں اپنی زکوٰۃ اس لالچ سے داخل کرائیں گے کہ وہاں سے ان کو قرضے حاصل کرنے میں آسانی ہو اور یہ اس ذہنیت کے بالکل خلاف ہے جس کے تحت ایک مسلمان کو زکوٰۃ دینی چاہیے۔
بینک کے لیے تو مناسب صورت یہی ہے کہ اس کو بالکل کاروباری اغراض کے لیے کاروباری طریقوں پر چلایا جائے۔ مختصراً اس کے اصول حسب ذیل ہونے چاہئیں۔
(۱) اس کا سرمایہ دو طریقوں سے حاصل ہو۔ ایک شرکا کے حصص (Shares) دوسرے ان لوگوں کی امانتیں (Deposits) جو سود نہیں لینا چاہتے۔
(۲) وہ تین قسم کے کام کرے، ایک مختلف صنعتی اور تجارتی کاموں کو سرمایہ فراہم کرنا اور ’’حصہ داری‘‘ کے اصول پر ان کے منافع میں سے اپنا متناسب حصہ وصول کر لینا۔ دوسرے بینک کاری کی وہ ساری جائز خدمات انجام دینا، جو آج کل بنک عموماً انجام دیا کرتے ہیں اور ان کی فیس وصول کرنا۔ تیسرے حاجت مند لوگوں کو قابل اطمینان ضمانتوں یا جائیداد کی کفالتوں پر غیر سودی قرض دینا۔ اور اسی طرح تاجروں کی ہنڈیاں بلاسود بُھنانا اور ان کو کم مدت کے قرضے بلا سود دینا۔
(۳) ان میں سے پہلی دو مدوں سے جو آمدنی حاصل ہو وہ بینک کے انتظامی مصارف نکالنے کے بعد حصہ داروں اور امانت داروں، دونوں قسم کے لوگوں میں متناسب طریقے پر تقسیم کردی جائے۔
(۴) اس بنک میں روپیہ رکھوانے اور اس کے حصص خریدنے کے لیے تین محرک کافی ہیں۔ ایک سود سے بچنے کی خواہش، دوسرے حلال منافع حاصل کرنے کی توقع، تیسرے اپنے مال کے تحفظ کا اطمینان۔
(ترجمان القرآن۔ شعبان65ھ ۔ جولائی46ء)